Fiduciary eller lämplighet, En pågående serie

Av Martin Weil

Läs mer om Martin på Investmentmatome's Ask a Advisor

Den som har läst mina inlägg vet att jag gör en stor uppfattning av de väldigt underförstådda skillnaderna mellan de vårdbehov som krävs av rådgivare och mäklare. Registrerade investeringsrådgivare hålls till en fiduciärstandard och måste agera i kundens bästa. Mäklare hålls till en lämplighet standard och en mäklare måste rimligen bedöma en rekommenderad investering för att vara lämplig. Även om detta kan verka som en mindre skillnad i språk är konsekvenserna för en investerare i praktiken betydande.

Med tanke på de strängare bestämmelserna för investeringsförvaltare är det liten fråga att fiduciärstandarden bättre skyddar enskilda och institutionella investerare än lämpligheten.

Från Investopedia

En konsument som vill ta reda på om endera parten har ett rekord om att bryta mot någon av dessa standarder kan kontrollera följande källor: SECs Advisor Search-sida för Registered Investment Advisors och FINRAs Broker Check för börsmäklare och återförsäljare. Dessa webbplatser kommer att registrera om några klagomål eller regleringsåtgärder har inkommit mot parterna. Men håll i en minut, vad är det här?

FINRA (en självreglerande medlemsorganisation av mäklare / återförsäljare) blir alltmer "torka skifferet" för mäklare vars register innehåller en historia av klagomål och till och med rättsliga åtgärder. Sagt en advokat "konsumenter använder mäklare Kontrollera nu som TripAdvisor … och ingen vill se dessa röda flaggor på sina poster." Är det inte så bra?

Med tanke på den senaste upplysningen om hur mäklarbranschen betjänar sina egna intressen först rekommenderas konsumenterna att leta efter investerare som är registrerade investeringsrådgivare, som handlar enligt en fiduciär standard. Fråga alltid deras ADV-upplysningsdokument och leta efter dem som betalas under en "Avgiftsfritt" arrangemang för att minimera potentialen för intressekonflikter.

relaterade artiklar

Vad skulle du fråga en rådgivare

Vad kommer att hända om DOMA slås ner? Rådgivare väger in

Hitta din finansiella rådgivare