När du redan har pengar som arbetar för dig, lägger varje procent av avkastningen mer till ditt värde. Tjäna 10% på $ 10,000 ger dig $ 1000. Göra 10% på $ 1,000,000 ger dig $ 100,000.

Låt oss titta på vad som krävs för att samla din första miljon. Antag att du regelbundet investerar ett månadsbelopp vid en given avkastning. Med hjälp av kompositionen visar tabellen nedan hur många år det tar dig att nå din första miljon. Vi antar att du börjar från noll. Har du redan några besparingar? Se sedan vår Million Dollar Savings Calculator för att beräkna exakt hur lång tid det tar att bli miljonär i din specifika situation.

Du kanske undrar varför jag valde $ 1,375 som det senaste månatliga bidraget. Det numret råkar vara det maximala belopp som en individ kan bidra till sina 401k under 2010, dividerat med 12 månader.

Som vi redan har nämnt, når du når din första miljon tar det mindre tid att göra din andra. När du börjar från $ 1 miljon kan du dra nytta av effekten av sammansättning på den första $ 1 miljonen.

Om du konsekvent lägger bort så mycket som du har råd med är det möjligt att ha 2 miljoner dollar på 26 år om du bidrar maximalt till 401 (k) och uppnå 10% avkastning. Ännu bättre kommer vissa företag att matcha något av ditt bidrag, vilket hjälper dig att nå ditt miljondollmål ännu snabbare.

Skattemannen vill även hjälpa till. Han kommer att ge dig en paus när du sparar i skatteuppskjutna konton som 401 (k) s och IRAs. Om du befinner dig i 25% marginalskattfästen och du bidrar med $ 200, är ​​din lönekost bara $ 150. Nu har du lite mer pengar för att hjälpa dig att bli miljonär ännu tidigare.

Den svåraste delen är igång. När du börjar börjar det bli lättare. Så vad väntar du på? Anmäl dig idag för att få den månatliga tilldelningen tagen ur din lönecheck. Öka sedan någonsin så lite var sjätte månad tills du når maximalt bidragsnivå. Innan du vet det kommer du att vara bra på din väg till din första miljon.