Global Investment Performance Standards (GIPS) Definition och exempel |

Vad det är:

Global Investment Performance Standards (GIPS) är etiska standarder för kapitalförvaltningsbolag.

CFA-institutet, tidigare kallat Association for Investment Management Research, etablerade GIPS för att avslöja tillgångar som hanteras (AUM) och relaterade information. AUM avser det totala marknadsvärdet på investeringar som förvaltas av en fond, penninghantering, hedgefonds, portföljhantering eller finansiella tjänster.

AUM förändras generellt i enlighet med flödet av pengar in och ut ur fonden och enligt förändringar till värdet av fondens underliggande investeringar. GIPS kräver att förvaltningsbolag bland annat ska inkludera diskretionära och icke-diskretionära portföljer samt investeringar som kontrolleras av en tredje part på kapitalförvaltningsbolagets vägnar i AUM-beräkningen.

Varför det är fråga om:

GIPS ger en enhetlig Metod för upplysningar om tillgången av tillgångar under en rådgivares ledning. Securities and Exchange Commission har också regler för offentliggörande av investeringsresultat.

Tanken är att investeraren har rätt till ett rättvist och öppet upplysande om en förvaltares sanna resultat över tiden. Eftersom många förvaltningsbolag jämför sina AUM-storlekar med konkurrenter som ett mått på framgång, är korrekt information särskilt viktig för att exakt kunna utvärdera avkastningen som förvärvats av en förvaltare och dess konkurrenter.

Dessutom tar många kapitalförvaltningsbolag avgift lika med en fast procentandel av AUM. Detta arrangemang motiverar kapitalförvaltningsbolaget att maximera AUM, vilket ytterligare stöder behovet av enhetliga, etiska standarder.