Jag spelade bara poker mot Wall Streets elit |

"Jag är glad att det var du, Frankie …"

De var de sista ord som min före detta kollega Doug Kass sa till mig innan jag slog honom ut ur en välgörenhetsturnering nyligen.

REACH (Rewarding Achievement), en ideell organisation grundad av T2 Partners Whitney Tilson, organiserade turneringen till förmån för New York Citys låga -incom studenter som vill gå på college.

Hundratals Wall Street mest framstående hedgefonder chefer, analytiker och handlare deltog i evenemanget som ägde rum på Manhattans upscale Gotham Hall.

Från ett investeringsperspektiv var ett bra ställe att nätverket och hitta nya investeringsideer. Jag har en takeaway efter att ha pratat med några av Wall Streets elitanalytiker …

Det är dags att köpa småkapital.

På väg till finalbordet spelade jag mot handlare från Bank of America och Goldman Sachs. Jag träffade också en av David Einhorns (grundare av Greenlight Capital) forskningsanalytiker och Adam Oestreich, som kör möjlighetsdisken på Merrill Lynch. Efter att ha pratat med några av dessa analytiker blev jag förvånad över deras brist på intresse för små- cap lager. Kort sagt, med stora kepshandel vid attraktiva värderingar, såg de flesta analytikerna inte behovet av att ta på sig extra risk.

Tilson delade den känslan. Jag pratade med honom om att investera i oroliga skuldmöjligheter i Europa. Han sa, "Varför hantera så mycket osäkerhet när du kan köpa Microsoft till 10 gånger vinst eller Berkshire Hathaway för 1,2 gånger bokfört värde?"

Det finns säkert några stora möjligheter i stora cap, utdelningsbetalande aktier just nu. Men jag har aldrig sett så många analytiker baisse på små kepsar. Om du är en kontrarisk investerare är det ett haussecken.

Som du kan se från tabellen nedan har storkapitalandelarna överträffat små kepsar med 8% under de senaste 12 månaderna. Om du inkluderar utdelningar är den nära 10%. Det är den största marginalen för outperformance för stora kepsar över små kepsar från 1998.

Det blir bättre. Efter 1998 har småkapitalandelarna överträffat storkapitalandelar i sex raka år!

Visst finns det makrorisker. Jag hörde dem åtminstone ett dussin gånger vid borden. Europa kommer inte att lösa sin kreditkris … Kina är en katastrof … Och de flesta aktier på tillväxtmarknaderna handlas med nya 52-veckors låga nivåer.

Stora aktier har dock mycket mer exponering för dessa områden än småföretag som genererar de flesta av sina intäkter i USA.

Personligen ser jag massor av möjligheter i småkapitalstockar just nu. Teknik-, gruv- och energibolag har förlorat mer än 40% av sitt värde under de senaste sex månaderna. Vissa har starka balansräkningar och en stark tillväxtpotential.

På grund av det negativa känslan jag hörde vid pokerturneringen - tillsammans med värdering - är det en bra tid för investerare att satsa på småkapitalstockar. Faktum är att du kanske ser några möjligheter öppna under de närmaste veckorna när småföretagare kommer att ställa in för att rapportera resultatet för andra kvartalet.

Bra investeringar, Frank Curzio

Frank Curzio är redaktör för Small Stock Specialist och Fas 1 Investor på Stansberry & Associates Investment Research. Han är också värd för S & A Investor Radio på Stansberry Radio-nätverket. Följ honom på Twitter på @StansberryRadio eller @FrankCurzio.

Den ursprungliga artikeln visas på GrowthStockWire.com:

Jag spelade precis poker mot Wall Streets elit