Ingen smärta, ingen vinst: Investeringsrisk och pensionsplanering

Av Jeff Stoffer

Läs mer om Jeff på vår sida Fråga en rådgivare

Titta på följande två scenarier. I det första öppnar du ditt mail och hittar en check för $ 500. På andra sidan går du ut till din bil och upptäcker en biljett på 500 dollar. Jämför dina reaktioner. Du mår bra om kontrollen och tänker på roliga eller praktiska sätt att spendera pengarna på. Parkeringsbiljetten, dock - inte så mycket. Vad en downer! Faktum är att du kanske säger att du känner dig dubbelt så illa om förlusten som du kände dig bra om vinsten.

Under de senaste 40 åren har beteendefinansieringsområdet samlat in signifikanta uppgifter som tyder på att våra känslor om pengar kan få oss att göra fel i bedömning som vi inte ens är medvetna om. När det gäller att förlora pengar verkar det som om den absoluta glädjen från en vinst är mycket mindre intensiv än den absoluta smärtan från en förlust. Fenomenet heter förlustaversion. Det sätt vi känner för förlust har stor inverkan på våra investeringsval.

Sälja vinnare och förlorare

Rädsla för förlust kan leda till en rad konstiga och inte nödvändigtvis rationella beslut. Vi kan sälja vinnande investeringar för tidigt - för att låsa in en "säker" vinst. Omvänt kan vi hålla fast vid våra förlorare för länge. En annan konstig permutation inträffar när vi möter viss förlust (till exempel att sälja en förlorad investering) blir vi mer benägna att ta en ännu större risk, försöker återhämta eller undvika förlusten helt och hållet. Det här är lite likvärdigt med en förlustande spelare som ökar sina satsningar i ett desperat försök att återfå förlorad mark.

Använd det eller förlora det

En annan reaktion på förlustaversion är att stanna kvar och inte investera alls. Om du känner att den enda säkra platsen för dina pengar finns i en bank, tar du faktiskt en stor risk eftersom inflationen försvinner köpkraften på dina pengar. Trots att många människor bidrar till pensionskonton investerar de aldrig längre än det, och klarar sig av vad de uppfattar som det säkraste alternativet för att undvika förlust. En överdriven känslighet för förlust är faktiskt kontraproduktiv. Fördelen med att ha besparingar är att det gör det möjligt för oss att investera i tillgångar som kommer att uppskattas över tiden, hålla sig i takt med inflationen, eller helst växa i takt med inflationen.

Försök att göra ingenting

Det mest uppenbara exemplet på känslighet för förlust är panikförsäljning på marknaden. De känslor som genereras av att förlora pengar är djupgående - utlösande områden i hjärnan där vi upplever fara. Behovet av att återställa en känsla av säkerhet kräver att vi gör något. I den här situationen kan vi känna oss tvungna att agera när ingenting gör oss bättre. Att rida ut stormen kan vara extremt svårt när våra känslor är ansvariga.

Kort sagt, vi måste hantera smärtan för att uppnå vinst. Vi måste sätta vår kapital till jobbet för oss och ta några risker för att undvika andra. Om vi ​​känner igen att vi är förlustfria, borde vi bara ta lämpliga risker - arbeta för att "slå singlar och dubblar" för att använda baseballens analogi, så att vi kan göra stadiga framsteg mot våra mål. Att ta den stora svängen för ett hemlöpning är inte troligt att den är tillräcklig för att kompensera smärtan av de förluster som kan uppstå från att vara för aggressiva eller helt enkelt fel. Vi måste känna igen effekterna av de omedvetna och känslomässiga krafterna som ligger bakom våra val med pengar.