Varför livförsäkring inte ersätter funktionsförsäkring

Livförsäkring och funktionsförsäkring är båda viktiga för arbetsfamiljer. Men när du inte har mycket pengar att spara, kan du betala för sådana politik som en lyx. Enligt LIMRA, en marknadsföringsorganisation, säger 70% av konsumenterna att väsentliga levnadskostnader hindrar dem från att antingen köpa livförsäkring eller öka täckningen de har.

Och köper både livförsäkring och invaliditetsförsäkring? Det kan tyckas ekonomiskt omöjligt.

Men försäkring handlar om att skydda ekonomin från katastrof. Amerikaner är mer benägna att ha livförsäkring än funktionshinder, men risken för att få invaliditetsförsäkring är högre. LIMRA säger att 44% av befolkningen har individuella livförsäkringar, jämfört med 29% som har funktionshinder.

Om du är i 20-årsåldern har du mer än en 1-i-4 chans att bli avstängd innan du går i pension, enligt Socialförsäkringsverket. Däremot är för en 25-årig man en sannolikhet att dö före 65 års ålder 1 till 6, enligt Life Happens, en konsumentutbildningsorganisation. För en 25-årig kvinna är chanserna att dö för 65 år 1 i 9 år.

Många tycker att funktionshinder orsakas av allvarliga olyckor, men det är en av de största myterna om funktionshinder, enligt LIMRA. De främsta orsakerna till funktionshinder är faktiskt kroniska tillstånd som bakproblem och muskelsmärta.

Och livförsäkring kommer inte att betala för några funktionshinder. För att skydda din inkomst, överväga att ha funktionsförsäkring utöver livförsäkring.

»Jämför: Vår webbplats livförsäkring jämförelse verktyg

Livförsäkring mot invaliditetsförsäkringar

Livförsäkring och invaliditetsförsäkring täcker väldigt olika saker. Livförsäkring betalar inte ut för funktionshinder, och vice versa.

Livförsäkring betalar dina förmånstagare om du dör. I vissa fall kan försäkringstagare få tillgång till livförsäkringsförmåner tidigt, så kallade "levande förmåner". Men berättigande till levnadsförmåner (tidigare känd som "accelererad dödsförmåner") är i allmänhet begränsad till de som har en terminal sjukdom.

Försäkringstagare med permanent livförsäkring kan ta lån från deras policys kontantvärde för att betala utgifter. Men det här är inte nödvändigtvis något att lita på. Det kan ta många år för en policy att bygga upp tillräckligt med kontanter för att vara användbart. Och om de underliggande investeringarna i din policy inte fungerar bra, kanske du inte har mycket att låna. Slutligen, om ett lån inte återbetalas, kommer de förmåner som betalas till din familj när du dör, att minskas.

Handikappförsäkring betalar en del av din lön (ofta 60%) under perioder där du är för sjuk eller skadad till jobbet. De flesta policyer kräver en viss tidsperiod för funktionshinder innan de sparkar in och täcker en viss förmånsperiod. Det finns både kortfristiga (vars förmåner i allmänhet upphör efter två år eller mindre) och långsiktiga funktionshinder.

Det finns eventuellt andra betalningar relaterade till funktionshinder, men du borde inte räkna med dem. Arbetstagarers ersättning gäller till exempel endast om du är skadad på jobbet, och socialförsäkringspensioner har strikta behörighetskrav och genomsnittet endast $ 1 165 per månad.

Minskande kostnader för båda typerna av täckning

Ett termins livförsäkringscitat för en 20-årig politik på 500 000 dollar för en hälsosam 35-årig kvinna kan vara omkring 20 dollar per månad, enligt Trusted Choice, en organisation som representerar oberoende agenter.

Om du handlar om livförsäkring och ser ut att minska kostnaderna, kan du minska ditt löptid för livsskydd och / eller längd. Shopping runt också lönar sig, eftersom priser från olika livförsäkringsbolag kan variera med hundratals och till och med tusentals dollar för samma täckning.

Att maximera grupplivförsäkringar som är tillgängliga genom arbete är också i allmänhet en kostnadseffektiv metod att köpa livförsäkring.

Även om handikappförsäkring genom arbete ofta är ledig för anställda, kommer en individuell långtidssjukförsäkring att kosta cirka 1,5% till 3% av din bruttoinkomst, enligt National Association of Health Underwriters.

Det finns också sätt att minska invaliditetspremierna. Valet för en längre period innan förmåner sparkar in, eller en kortare förmånsperiod, kommer att sänka premien.

Alice Holbrook är en personalförfattare som täcker försäkring och investerar för Investmentmatome. Följ henne på Google+.

Bild via iStock