Marknads Timing Definition och Exempel |

Vad det är:

Marknads Timing är att köpa och sälja värdepapper baserat på ekonomiska trender, företagsinformation, och marknadsfaktorer.

Hur det fungerar (Exempel):

Marknadstidpunkten kan också kallas taktisk tillgångsallokering eller aktiv investering.

Vi antar att du har $ 100.000 att investera. Baserat på dina omständigheter, riskaversion, mål och skattesituation lägger du $ 50 000 av pengarna i aktier, $ 30 000 i obligationer, $ 10 000 i fastigheter och $ 10 000 i kontanter.

Marknadsundersökaren vill sälja "toppen" och köpa på "botten". Om räntorna ökar kan marknadsundersökaren sålla några eller alla sina aktier och köpa fler obligationer för att dra nytta av vad som kan vara en "topp" marknad för aktier och början på en boom för obligationer.

Market timers tror att kortsiktiga prisrörelser är viktiga och ofta förutsägbara; Det är därför som de ofta refererar till statistiska avvikelser, återkommande mönster och annan information som stöder korrelation mellan viss information och aktiekurser. En marknadstimers investeringshorisont kan vara månader, dagar eller till och med timmar eller minuter. Passiva investerare å andra sidan utvärderar en långsiktig potential för investeringarna och lita mer på grundläggande analys av företaget bakom säkerheten, som företagets långsiktiga strategi, kvaliteten på sina produkter eller företagets relationer med ledningen när besluta om man ska köpa eller sälja.

Marknadsräknare är mer benägna att använda hävstångseffekt för att producera bättre resultat. Detta innebär i sin tur större risk i sina portföljer, men kan också ge högre avkastning.

Varför det gäller:

I allmänhet innebär den konstanta analysen som hör samman med marknadsundersökningen mer tillgångsfördelning och handelsaktivitet än passiv förvaltning. Det krävs ofta mer tid och utbildning än passiv förvaltning, och de extra handelsavgifterna och kapitalvinstskatterna kan översättas till högre förvaltningsavgifter och avkastningskrav.

Marknads timing är en kontroversiell idé. Många studier under årtiondena har funnit att många chefer inte kan hitta marknadens "tops" och "bottoms" konsekvent. Men de mest anmärkningsvärda kontroversområdena är teoretiska snarare än mekaniska. Många passiva chefer tycker inte om marknads tidpunkt eftersom de antar den effektiva marknadshypotesen, som säger att priserna är slumpmässiga och redan speglar all tillgänglig information. En kusin av den här hypotesen, den slumpmässiga promenadteorin, hävdar också att det är omöjligt att konsekvent överträffa marknaden, särskilt på kort sikt, eftersom det är omöjligt att förutsäga aktiekurserna.

Också marknaden har en stor och lojal följd bland investerare och många aktiva chefer har redovisat avkastning långt över marknadens riktmärken. Det är emellertid fortfarande den stora utmaningen att konsekvent ge över genomsnittlig avkastning.

Oavsett var de vilar på frågan, uppmuntrar de flesta analytiker även passiva investerare att lära sig och förstå marknadstidsmetoder, hålla sig aktuella på sina investeringar och vet hur man läser lagerdiagram.