Mät din prestation i förhållande till ... vad?

Av Matt McCoy

Läs mer om Matt på vår sida Fråga en rådgivare

Hur ofta jämför du din placeringsportfölj med den övergripande inhemska aktiemarknaden, nämligen S & P 500? Om du är som de flesta investerare har du förmodligen fallit offer för allt detta ofta. Vi har varit konditionerade av finansindustrin att använda dessa populära marknadsindex som ett sätt att direkt jämföra vår portföljprestanda. Och som människor, vi älskar verkligen att jämföra våra förhållanden i förhållande till andres, inte vi? Men är det här en rättvis jämförelse för din investeringsportfölj?

Låt oss börja med en kort titt på S & P 500s mekanik. Indexet består av 500 stora företag vars stamaktier handlar på New York-börsen eller NASDAQ-börsen. Var och en av innehaven inom indexet väges sedan av deras totala marknadsvärde - ju större företaget är desto större är dess vikt i indexet. Indexet balanseras kvartalsvis.

Titta nu på din portfölj. Investeras du helt i stamaktiebolagens gemensamma lager? Följer du en sträng policy för att balansera dina innehav kvartalsvis med samma regler? Sannolikt är svaret på båda dessa frågor nej. Chansen är ganska bra att du har följt den gyllene regeln att diversifiera dina tillgångar och därmed hålla en kombination av räntebärande, småkapitalaktier, internationella aktier eller råvaror i din portfölj. Och chansen är ännu bättre att du har befunnit dig själv besviken i din portföljs prestation i förhållande till marknaden vid minst ett tillfälle.

Så varför är vi så benägna att jämföra vår prestation på detta sätt? Det är enkelt: Eftersom informationen är tillgänglig, hela tiden! Från en bekvämhetssynpunkt rapporterar finansiella nyhetsbutiker dessa nummer ad nauseam, och om vi har bråttom så är de vad vi tar fast på.

Det är inte att säga att jämföra marknadsindexvärden har inget värde. Att jämföra den nuvarande nivån på marknadsindexet med tidigare värden kan ge dig en uppfattning om nuvarande (upp eller ned) trend på marknaden. Det kan också fungera som ett bra syraprov för att indikera det allmänna flödet i aktiekurserna på en given dag.

Nu frågar du förmodligen, Vad ska jag använda för att mäta min relativa prestanda? Svaret är annorlunda för varje investerare, men ändå enkelt: Använd dina finansiella mål som referens för prestanda. Så det första steget är att skapa riktmärke genom att bestämma vilken avkastning du behöver för att nå dina finansiella mål. Otroligt nog, genom att arbeta genom den här övningen bestämmer du också hur mycket risk du kan bära - något som marknadsindex inte vet om dig. När vi tar tid att kvantifiera och verkligen definiera våra finansiella mål kan mycket få av oss ha råd att ta den mängd risk som är inneboende i marknadsportföljen på obestämd tid. Låt oss titta på två exempel för att knyta samman det här.

Anta att du (eller din ekonomiska planerare) har bestämt att du måste tjäna en nettoavkastning på 5% per år under de närmaste 20 åren för att nå dina finansiella mål. Utan att komma in i detaljerna kring portföljkonstruktionen, låt oss anta att du har etablerat en portfölj med en förväntad avkastning på 5% som bär acceptabel risk. Det första året är fullt av positiva ekonomiska överraskningar och S & P 500 stiger 25%. Din portfölj ger en respektabel nettoeffekt på 8% under det första året. Hur mår du? Du känner dig förmodligen lurad, trots att du överträffade i förhållande till ditt mål på 5%.

Låt oss nu titta på ett exempel från en annan vinkel. Du har träffat din ekonomiska planerare och bestämt att du måste ha 500 000 dollar om fem år för att finansiera din pension. Du tar en titt på din nuvarande investeringsportfölj och din nuvarande balans är 750 000 dollar. Förutsatt att du upplever samma marknadsmiljö från det första exemplet, borde du bli besviken? Absolut inte! Ditt mål i denna situation skulle vara att se till att du har vad du behöver när du går i pension.

Jag har gjort några förenklande antaganden i exemplen ovan, men huvudpunkten är fortfarande giltig. Du bör använda dina finansiella mål som din prestationsindex i stället för att använda ett generellt marknadsindex. Du kommer sannolikt att ställa dig upp för besvikelse och förlorad sömn - om du förlitar dig för mycket på marknadsindex för prestationsjämförelse. Engagera en professionell, kvantifiera dina mål och ditt riktmärke och få lite sömn!