Vanguard förenklar fondförsäljning

Vanguard meddelade förra veckan att det fusionerade flera av sina fonder för att förenkla sina erbjudande. Enligt Morningstar Josh Charlson kan det faktiskt vara ett drag för att dölja den relativt dåliga utvecklingen av några av dessa medel under de senaste 10 åren. Till exempel samlas Vanguard Growth Equity-erbjudandet som ligger i bottenkvintilen i den stora tillväxtkategorin med Vanguard US Growth Fund, en fond med bättre prestanda och över åtta gånger Vanguard Growth Equitys AUM.

Vanguard flyttar också för att kombinera flera av sina Managed Payout Funds: Distributionsfonden, tillväxt och distributionsfond och tillväxt- och distributionsfonden. Även om dessa fonder inte nödvändigtvis har utförts dåligt har AUMs varit relativt små (alla under 1 miljard dollar). Den sammanslagna fonden kommer att döpas till Vanguard Managed Payout, ha $ 1,4 miljarder AUM och en sänkt måldistributionssats som Vanguard tror är ett mer uppnåeligt långsiktigt mål som matchar en rimlig räntesats för de flesta pensionärer. Detta kommer att bli en besvikelse för investerare som tidigare fanns i distributionsfokusfonden (7% utbetalningsränta) men ger fonden en bättre chans att faktiskt uppfylla sina mål. Ett annat problem för Managed Payout-fonder är att även om sammanslagning av medel kan göra det enklare för investerare att välja en Managed Payout-fond, är det inte lättare att förstå investeringsföretaget själv. Utbetalningsformeln är inte lätt att förstå, och de resulterande rörliga utbetalningsräntorna kan ha skapat en felaktig matchning mellan investerarnas uppfattning att den angivna utbetalningsgraden hänvisade till en stabil inkomstränta.

Läs mer från Investmentmatome:

• Studie: 9 av 10 amerikaner underskattar deras dolda 401 (k) avgifter
• Tidiga uttag från 401 (k) s: Ska du göra det?
• Hitta den bästa online-mäklaren