Vad är en Penny Stock? En investering som mest bör undvikas

Penny-aktier låter bra i teorin: De är billiga och har obegränsad uppåtrikad potential. Därför släpper de in investerare, särskilt de som bara börjar eller letar efter en snabb och billig bok.

Men som med de flesta saker, när en investering låter för bra för att vara sant, är det förmodligen det. Det är lätt att se varför penny stocks är billiga när man tittar närmare på vad man faktiskt köper.

Vad är ett öre lager?

Trots deras namn penny aktier - även kallad microcap aktier - faktiskt inte kostar ett öre per aktie. Precis som inte allt i en dollarbutik är verkligen $ 1, är penny stocks vanligtvis definierade som aktier som handlar för mindre än 5 dollar per aktie. Den definitionen kan variera med mäklare. vissa lägger kepsen lägre, på $ 3 eller $ 2 per aktie.

I båda fallen är detta inte ditt typiska äventyr i köp av aktier. Penny-aktier handlar för det lilla inte för att du kommer in på en hel del, men för att företagen som utfärdar öreaktier är små och ofta flyktiga - i vissa fall kan de till och med vara på väg mot konkurs.

Dessa företag är vanligtvis för små för att vara noterade på de stora börserna. I vissa fall har de avnotats - drivits av en börs - för att inte uppfylla kraven eller behålla ett tillräckligt hög aktiekurs.

Istället handlas öreaktierna över-the-counter genom citationssystem som OTC Bulletin Board eller OTC Link LLC. De kan fortfarande handlas via många online-mäklare, även om vissa innebär en extra kostnad eller ett konto minimum på Penny Stock Trades.

När du handlar penny stocks, satsar du på att ett av dessa små företag har vad som krävs för att bli stor. Det är sällan fallet. Här är varför.

Det är en marknadslösning med bedrägerier

Google "Penny stock scams" och du hittar ingen brist på resultat. Även de webbplatser som tout penny stock trading som en lönsam investeringsstrategi erkänner att bedrägerier springa skenande.

Finansinspektionen och Securities and Exchange Commission har utfärdat varningar om örebestånd, särskilt om "pump och dumpning". I sådana system köper scammers aktier av vad FINRA har kallat "vilande skalföretag med liten eller ingen affärsverksamhet" och sedan främja beståndet som nästa heta köp. När priset stiger säljer de sina aktier, vilket leder till att priserna sänks. Återstående investerare lämnas med vad som i många fall är en värdelös säkerhet.

Dessa dagar kan kampanjen komma via e-post eller som en röstbrevlåda. Scammers låtsas ofta att de lämnar ett meddelande med ett lager tips för en vän; Det verkar vara ett felaktigt nummer, men omnämnandet av nästa stora vinnare pekar ditt intresse. Detta gäller för alla aktier, inte bara örebestånd: Om någon berättar om ett lager är varmt, överväga källan och gör egen forskning.

Penny lager är svår att veterinären

Offentliga företag är skyldiga att lämna regelbundna rapporter med SEC, vilket ger status för sin verksamhet via reviderade bokslut. De är också skyldiga att uppfylla miniminormer som ska listas på större börser, vilket bland annat inkluderar ett golv för vinst, antal aktieägare och marknadsvärdet av dessa aktier. (Intresserad av lite ljusläsning? Bläddra genom Nasdaq-noteringsstandarderna.) Och då är det intensivt granskning från aktieanalytiker och forskare, som snabbt bringar några fläckar i verksamheten i dagens ljus.

Företag som utfärdar öreaktier behöver inte fila med SEC om de har mindre än 10 miljoner dollar i tillgångar eller har färre än 2000 aktieägare i rekord. Det är osannolikt att de inte kommer att täckas av analytiker, och även om vissa OTC-marknadsplatser har minsta noteringskrav, så gör andra inte. Allt detta kan göra penny stock emittenter mycket svårt att undersöka och exakt pris.

Penny-aktier kan vara svåra att sälja

Med tanke på ovanstående strävar denna punkt nu mot självförklarande. Vem skulle vilja ha dessa saker? Men om du fortfarande gör det, överväga det här: Du gör inga pengar på en investering tills du säljer den investeringen och realiserar en vinst på försäljningen. Om du köper ett lager för $ 2 och aktiekursen skottar upp till $ 100 - ett osannolikt kortsiktigt scenario ändå - att $ 98 inte är mer än en pappersvinst tills du säljer aktierna och fackförlusterna.

Penny-aktier samlar den farliga kombinationen av låg likviditet och hög volatilitet. De är ofta svåra att lossa på grund av allt ovan och eftersom marknaden för dessa värdepapper är mindre. Samtidigt kan de bli föremål för vilda och snabba prissvingningar, vilket innebär att priset kan förändras dramatiskt innan du hittar en köpare.

Ett alternativ att överväga

Om det låga priset är huvudattraktionen här borde du veta att det finns andra investeringar som är lika låga, men med mycket färre bagage. Vi skulle styra dig mot börshandlade fonder.

ETF: er spårar ett index, som Standard & Poor's 500, och innehar aktier från företagen i det indexet. Dessa fonder handlar som ett lager, på en börs, till ett aktiekurs, vilket kan vara mycket lägre än det typiska indexfondet eller fondens minimumsbelopp.

Det betyder att du kan få omedelbar diversifiering för en liten investering. Beroende på ETF kan du köpa in för så lite som $ 20 eller $ 30 per aktie. Liksom lagren är vissa ETF-priser dock mycket högre.Det är säkert mer än en enda del av ett örebestånd. Men här får du en andel i en korg av noterade, reglerade företag.

Du kan också hitta ETF på många mäklare utan provision, vilket kommer att spara dig på transaktionskostnaderna som kommer från en örehandel.

»Se våra val: De bästa mäklare för ETF

Om du måste köpa, köp försiktigt

Om du fortfarande känner dig kallad till öreaktier, följ åtminstone några regler som kan hjälpa till att begränsa risken:

• Stick med företag som är registrerade och rapporterar regelbundet till SEC
• Undersök företaget och dess huvudansvariga innan du köper. (Här är hur man undersöker ett lager.) Förstå branschen, hur företaget gör pengar och sina huvudkonkurrenter.
• Träna dina ögon för röda flaggor. Dessa inkluderar bokslut som inte har certifierats av revisorer eller som innehåller ovanliga lån eller andra transaktioner. Vanliga ändringar i företagsnamn eller företagsriktning; tidigare SEC-suspensioner och en outsize ägarandel i företaget av ett kontor eller en promotor.
• Använd en välrenommerad mäklare. En bra mäklare hjälper dig att agera snabbt om du stöter på en bluff. Investmentmatome upprätthåller en lista över mäklare för öreaktier.

Om du är osäker på ditt engagemang för penny stocks och skulle bara vilja ha en bra allmäna mäklare, se även vår allmänna lista över de bästa online-mäklare för aktiehandel.

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .