Offentliga banker: Framtidens våg?

För de senaste 94 åren har Bank of North Dakota stått som den enda statliga banken i landet, men det kan förändras om tillräckligt Vermonters förespråkar en offentlig bank i sin stat. Trots att idén uppstod under kongressens räddningsaktion av landets banker 2008 och misstro mot företagsbanker finns det nu ett förslag till en offentlig bank på bordet i Vermont i år. Men vad skulle det betyda för Vermont och framtida stater som följer North Dakotas ekonomiska arv?

Bakgrund: En bondens bank

Banken i North Dakota är idag i linje med sin jordbruksbaserade ekonomi och den privata banksektorn. Bank of North Dakota grundades 1919 och var resultatet av att populister fick kontroll över lagstiftaren och håller jordbrukarnas intressen skyddade från out-of-state kornhandlare och aggressiva lantbrukare. Bankens lån till gårdar, företag, boende och studenter utgör bankens bröd och smör, främst genom deltagande lån (dvs. lån som administreras via en gemenskap eller annan bank i staten). Kontrollera och spara konton erbjuds också, men BND försöker inte konkurrera, minska eller förstöra några banker i den privata sektorn. Således finns inga kreditkort eller annan plast, inga bankkontor och ingen onlinebetalning tillgänglig via BND.

En offentlig banks funktion

I stället för att fungera som en vanlig detaljhandel, fungerar BND på vissa sätt som Federal Reserve, den federala regeringens centralbank. Faktum är att BND har ett konto hos Federal Reserve Bank och fungerar som en opt-in mellanhand mellan den och North Dakota banker. Men som den federala banken, tjänar BND som valutautgivare, en banköverföringstjänst och ett clearinghus för kontroller och transaktioner i och utanför staten. Viktigast av allt måste alla fonder som genereras av staten North Dakota deponeras genom stadgar i BND, inte i kommersiella banker. Detta gör det möjligt för banken att fungera som distributör av medel på statliga projekt och varhelst annan utveckling behövs.

På bordet: Vermont förslag till en offentlig bank

Den 4 mars höll mer än 20 råds möten över Vermont en rådgivande omröstning för att mäta allmänhetens temperatur för en offentlig bank och 20 städer sa ja. Endast fyra motsatta. Det här stödet står emot de stora lobbyisterna, varav en är borgmästaren i Montpelier, som har ett större inflytande på lagstiftaren än allmänheten.

För närvarande är förslaget till en offentlig bank i Vermont som liknar BND i form av en proposition som väntar i båda lagstiftningshusen (H. 627 och S. 204). Om det passerar skulle staten konvertera Vermont Economic Development Activity, en ideell, statewide småföretag långivare, till en bank. VEDA skulle skapa ett program som innebär en engångsöverföring av 10% av statens intäkter för 2014. Ett år senare skulle VEDA: s "Ten Procent" -program använda pengarna på tre sätt: att driva förnybar energi över hela staten, ge lån för Vermont State College studenter och distribuera monetärt stöd till lokala infrastrukturprojekt. Till sist skulle andra statliga myndigheter också blanda sig i VEDA och skapa ett mer enhetligt bank- och utlåningssystem.

fördelar

Enligt en december 2013-studie sponsrad av Vermonters för en ny ekonomi skulle en offentlig bank lägga till 2 535 jobb, göra 234,2 miljoner USD i ny kredit tillgänglig och spara runt 100 miljoner dollar i räntekostnader för Vermont. För närvarande är statens intäkter avsatta i privata banker som Toronto-Dominion och People's United Bank, som har huvudstaden att hantera statens hundratals miljoner dollar som sin genomsnittliga dagliga balans. Vermont mindre, gemenskapsbanker kan inte. Problemet med att förlita sig på affärsbanker är hur de investerar pengarna. Tänk på TD Bank, till exempel; Det investerade i Keystone XL-rörledningen, en Kanada-U.S. råoljeledning, som inte hade stöd av Vermonters. Liksom BND skulle en offentlig bank tillåta Vermont medel - som det skulle vara någon stat - att återcirkulera tillbaka till statens ekonomiska utvecklingsprojekt.

nackdelar

Det finns viktiga frågor att överväga om övergången från kommersiell till offentlig bank vinster i staten. För en försäkrar FDIC de stora bankerna som håller statens intäkter, och Vermont skulle behöva offra detta, åtminstone tillfälligt. Staten skulle troligen följa BND: s ledning och få sina insättningar garanterade av statens fulla tro och kredit via dess treasury. Utöver riskerna med att försäkra banken kan övergången även innebära tillfällig förlust av förtroendefonder såsom Högskoleförvaltningsfond och statliga pensionsfonder.

En offentlig banks nödvändighet och lönsamhet är också ifrågasatta. Många av bankerna i Vermont är nationellt integrerade och använder Federal Reserve-tjänster, vilket innebär att BND: s centralbank-liknande tjänster inte skulle gälla lika bra i Vermont. Att se till att den här offentliga banken har tillräckligt med kapital är ett annat problem och kan bero på mer offentliga skatter eller obligationsförsäljningar för att vidareutveckla denna orsak. Men kanske den största frågan är att insättningar till Vermont General Fund från denna nya offentliga bank skulle vara mycket minimal och begränsad på kort sikt.

Bankens framtid?

Forskningsprognoser om fördelar och risker hos offentliga banker är komplexa och olika för varje stat. I Vermont har kritiken en tendens att relatera till kortsiktiga risker och dilemma, och myndigheter som VEDA och andra delar betydande paralleller med Bank of North Dakota. Om denna räkning passerar och banken fungerar kan vi se att andra stater som Massachusetts och Kalifornien driver dem också, men processen kommer inte vara lätt eller fungera densamma i alla stater.

Bank besökare bild via Shutterstock