De bästa frågorna investerare frågar aldrig

Av Kent Grealish

Läs mer om Kent på vår sida Fråga en rådgivare

Det finns en fråga varje investerare borde fråga när de står inför något ekonomiskt beslut: Vad kostar detta för mig - alla kostnader som övervägs? Ändå kan jag inte komma ihåg att jag någonsin ställt den frågan i 40 år inom finansbranschen.

I stället hör jag från kunder: "Hur mycket ger det?" Eller "Vilken typ av avkastning har det producerat?" Eller, när de får veta att jag tar betalt för timmen, "Vad är timtiden?"

Den sista frågan låter som om det handlar om kostnad, men det handlar verkligen om pris, vilket inte är samma sak. För att förstå skillnaden, överväga en annan fråga: Vem är dyrare - En erfaren och effektiv rådgivare som laddar 300 dollar i timmen, eller en rådgivare som tar ut 150 dollar i timmen men kan ta dubbelt så länge eller är mindre kompetent?

Det är inte förvånande att investerare inte frågar om totala kostnader när det gäller avgifter för investeringsrådgivning eller förvaltning. Vissa kommer inte ens att ta upp ämnet för att undvika att vara otrevlig eller, sämre, billig. Men hela ämnet av kostnad (och pris) är laddad med beteende och ramverk.

Vi är också utsatta för prissättningshantering. Gimmicks gillar 99-procentig prissättning och "köp en, få en fri" övertyga oss om att vi får en hel del när vi kanske bara har blivit lurade på att betala mer eller köpa mer.

Manipulationen kan inte ens vara avsiktlig. Vår egen mänskliga natur kan leda oss att misslyckas eller felaktiga kostnader, och hur vi betalar för varor och tjänster kan orsaka missförstånd. Detta är särskilt sant med investeringsrådgivning på grund av svårigheten att jämföra provisioner (som är transaktionsbaserade) till årliga tillgångsavgifter (för pågående engagemang) till timpriser (vilket kan vara båda).

Provisioner och "markups" ingår ofta i en produkts pris (till exempel med inlösta fonder eller kommunala obligationer). Provisioner måste noteras i prospektet, och försäljaren är skyldig att avslöja kostnader, men den detalj kan gå vilse i försäljningsstället. Osophisticerade köpare kan anta att de inte debiteras eller att säljaren betalas av en tredje part.

Även sofistikerade köpare kanske tror att de får en "freebie" om de inte behöver se räkningen. Dan Ariely, författare till "Predictably Irrational, "Frågar om du, efter att ha ätit på en trevlig restaurang, har det bättre om din make betalar med sitt kreditkort istället för att du betalar med din. Människor gör vanligtvis - även om pengarna kommer ut ur samma gemensamma konto.

Förvaltningsavgifter på mäklarkonton debiteras kvartalsvis och dras automatiskt av. Klienterna ser bara en fjärdedel av årsavgiften på en enda sektion av varje tredje månadsräkning. Ett exempel på ur synvinkel, omedelbart?

Timmar- eller projektavgifter betalas vanligtvis i en klumpsumma, och ingen gillar att skriva en stor check - till en rådgivare, till IRS eller till någon annan. Ariely kallar detta "smärtan att betala." Så medan du kan betala mindre till en timmeadvisare, kan du känna större smärta.

Smärtsamt eller inte, det är viktigt att göra matte. Kostnaden är mer än bara vad som helst när det gäller avkastning. En smart investerare beräknar Allt investeringskostnader, inklusive provisioner, överlämningsavgifter, CDSCs (preliminärt uppskjutna försäljningsavgifter), återkallingsavgifter, transaktionskostnader, skatter, tillgångsavgifter och andelar för fondandelar. Medan denna information är tillgänglig är det inte alltid lätt att hitta. Och bara för att du inte ser en avgift, anta inte att du inte betalar en. Ställ frågan.

Kontroll av kostnader är en viktig del av framgångsrik investering. Det enklaste, snabbaste och säkraste sättet att höja din investeringsavkastning är att eliminera onödiga utgifter.

Det här inlägget uppträdde först på Nasdaq.

Bild via iStock.

Du kanske också gillar:

Kommer Robo-Advisors Sink Financial Advisors?

Hur man slutar att underprestera dina investeringar

Lager starkt? Undvik detta enda vanliga misstag

5 saker att veta innan du utövar aktieoptioner