Ska du refinansiera ditt lån om du är nära pension?

Det är frestande att refinansiera, med tanke på dagens låga räntor. Byte till ett nytt lån med en lägre refinansieringsränta kan skära dina månatliga betalningar och frigöra pengar för andra behov.

Men vad händer om du är nära pensionen - har refinansiering några speciella risker? Vi frågade finansiell rådgivare Laura Scharr-Bykowsky, en medlem av vår webbplats Ask a Advisor-nätverk, om fördelarna och nackdelarna med denna strategi.

Vad ska folk komma ihåg om refinansiering om de är nära pension?

Alltför ofta kommer folk bara att fokusera på den mindre månatliga betalningen när refinansiering av inteckningar. Kom ihåg att varje gång någon refinansierar tar han eller hon en ny term. Om du bara har åtta år kvar på ditt lån men sedan refinansierar till ett nytt 15-årigt inteckning kan dina betalningar vara lägre, men du tar längre tid att betala tillbaka lånet och kan betala långt mer på lång sikt.

Också folk tenderar att underskatta den frihet som en pensionär har när han eller hon inte har en stor skyldighet som ett hypotekslån vid pensionering.

Människor bör överväga hur länge de kommer att vara i hemmet, hur länge de vill ha ett inteckning och, viktigast av allt, hur mycket lånet kommer att kosta dem under lånets livslängd eller deras livslängd.

Tänk också på att ha mycket eget kapital i ditt hem ger dig alternativ om du utvecklar allvarliga hälsoproblem som kräver att du betalar för långtidssjukvård. Om du gör en utbetalningsfinansiering, där du lånar mot eget kapital i ditt hem, kan du sluta utan denna potentiella finansieringskälla.

Men om någon behöver gå i pension tidigt eller har ont och det är ett brådskande behov av att minska kostnaderna, kan det vara perfekt att refinansiera, särskilt om han eller hon har minst 10 år kvar på det nuvarande lånet och den nuvarande räntan är väsentligt högre än den nya refinansieringsräntan.

Beräkna dina sparrefinansieringsbesparingar

Finns det situationer där det inte vore meningsfullt att refinansiera, till och med till en lägre takt, för personer i den här gruppen?

Jag skulle inte refinansiera om du ska flytta om fem år eller förlänger lånet för länge, vilket ökar den totala kostnaden för lånet. Jag skulle också se till att stängningskostnaderna betalas tillbaka över en rimlig tidsram, säger två till tre år.

En annan fråga som jag ibland ser är när en kund vill refinansiera för att frigöra pengar för diskretionära utgifter (plastikkirurgi, resor eller förtidspensionering). Det kan vara ett tecken på ett kassaflödesproblem. Människor som gör det här ser ut att sträcka ut sina fasta skyldigheter så att de kan spendera mer på de flexibla och roliga objekten i budgeten. Tyvärr tenderar vissa människor att spendera besparingarna och sedan några, och bli seriella refinansierare.

Några andra tips för personer som överväger denna strategi?

Jag skulle betona refinansiering till en term som är närmast i år till din nuvarande återstående löptid eller lägre. Detta garanterar att du inte kommer att sluta betala mer under lånets livslängd.

Laura Scharr-Bykowsky är finansiell rådgivare och rektor vid uppstigande finansiell planering i Columbia, South Carolina.