Hur man sparar för college utan att offra pension

Jag har en 2-årig, och som de flesta föräldrar känner jag mig ganska säker på att mitt barn är ett geni i arbetet. Jag viskar ofta saker som "Hur är han så smart?" Till min man, som viskar tillbaka saker som "Och så atletisk !”

Han har också visat ett verkligt löfte som en konstnär - speciellt limmar saker till byggpapper - och lägger sig till sängs, hans skådespelar kan lätt tjäna honom till en Oscar.

Min poäng, förutom att inse en mammas dröm om att skryta om hennes barn på internet, är detta: Jag hoppas att han ska gå på college. Jag vill att han ska ha friheten att driva alla sina intressen. Men jag vill också ha friheten att driva mina intressen, varav en är pension i rimlig tid.

Jag är inte ensam här. Det är en fråga som många föräldrar frågar: Ska vi spara för college eller för pensionering? Och medan någon finansiell planerare skulle säga att rätt val är kristallklart - är pensionen prioriterad, eftersom det finns studielån och andra finansieringskällor för högskolor - det känns i strid med instinkt att sätta barnet först.

Men här är det vi ofta glömmer: Det behöver inte vara allt eller ingenting. Allt du sparar för college minskar behovet av studielån. Det finns ingen anledning att du inte kan lägga huvuddelen av dina ansträngningar i pension medan du fortfarande tar åtgärder - små som de kan vara - att bygga en pott med pengar till college också. Så här gör du det.

Använd rätt konto

Det första på varje sparares dagordning borde vara en 401 (k) med matchande dollar, om din arbetsgivare erbjuder en.

Men när du har träffat den matchen tittar du på några kontoalternativ. Du kan fortsätta spara för pensionering i den 401 (k). Du kan göra dina ansträngningar till college med en 529 plan, vilket gör att dina pengar kan växa skattefria om det används för utbildningskostnader.

Eller du kan strängle båda målen med en Roth eller traditionell IRA. Båda dessa är skattebestämda pensionskonton, vilket betyder att om du inte har 401 (k), är de det bästa alternativet ändå. Men om du också har jongleringskollegiet tillåter IRA: s utdelningar för kvalificerade utbildningsutgifter utan straff. Roth IRA har ännu större flexibilitet: Eftersom du redan har betalat skatter på avgifterna kan du när som helst ta bort de (men inte investeringsvinster).

Mitt förslag: Beräkna hur mycket du behöver spara för pensionering, försök sedan arbeta mot det målet med en kombination av en 401 (k) och en Roth IRA, om du är kvalificerad (Läs om Roth IRA-regler). Under tiden, öppna en 529, även om du ännu inte kan finansiera det regelbundet - vissa har inget minimum eller ett minimum så lågt som $ 25.

Leta efter andra källor till 529 bidrag

I en idealisk värld skulle du kunna göra vanliga, automatiska bidrag till 529. I den här världen borde du ta lite hjälp där du kan få det. Program som Upromise och ett kreditkort som sätter in belöningar i kontot är en bra start. (Det förutsätter att du inte bär balans, i vilket fall ränta kommer att torka ut dessa belöningar och sedan några.)

Därefter direkt leda familjemedlemmar till din 529 - många tillåter bidrag från tredje part av den anledningen - när de frågar vad ditt barn vill ha till nästa semester. Detta har den extra bonusen att begränsa antalet leksaker som kommer in i ditt hem. Om du någonsin har fastnat i en bil med en sångbil, vet du exakt hur värdefull det är.

Förvandla daghemsräkningar till collegebesparingar

Jag vet först och främst att bra barnomsorg är värd varje cent, men det finns många cent involverade. Jag förväntar mig mitt bankkonto och jag ska båda göra en liten jig när min son är gammal nog att starta folkeskolan.

Om du också ser fram emot den dagen, planerar du att använda åtminstone några av de pengar du inte längre spenderar på daghem eller förskola att padda som 529: Ett bidrag på bara 300 dollar i månaden i 13 år kan bli mer än $ 70,000 vid en 6% avkastning, enligt vår beräknade ränteberäkning på vår webbplats, även med den lite sena starten.

Förbered dina barn för sin verklighet

Enligt en undersökning från T. Rowe Price, medan 62% av barnen förväntar sig att deras föräldrar täcker kostnaden för vilket college de väljer, säger bara 12% av föräldrarna att de kommer att kunna betala hela kostnaden för college.

Att avbryta kommer inte att fungera bra för någon part. Jag kommer definitivt inte ihåg att tacka mina föräldrar för att klargöra att de inte stod för räkningen för college, men i efterhand skulle jag tacka dem, och jag planerar att ta samma tillvägagångssätt med min son.

Ju tidigare du kan börja hantera förväntningar, desto bättre - inte bara för att ditt barn kan skräddarsy hans eller hennes college drömmar till din budget eller bli bekväm med idén om studielån, men för att driva stipendier kan ge en stark motivation för att få bra betyg.

"Arielle Answers" är en investerings- och pensionskolumn för alla åldrar och livssteg. Jag är här för att hjälpa dig att spara mer och nå dina investeringsmål, oavsett om det är pension, husbetalning eller college för dina barn. Det här är saker jag sparar också för.

Om du har en fråga skulle jag gärna svara på det i en kommande kolumn.(Ansvarsfriskrivningen: Jag kommer inte tipsa dig till nästa varma eller den bästa fonden eftersom jag inte kan förutsäga framtiden.) Du kan maila mig på [email protected].

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea.