Spara för pensionering - eller mitt barns högskoleutbildning?

I striden om besparingsmål är ingen faceoff mer fylld av känslor för föräldrar än den mellan pension och college.

Prioriterande pensionering kan känna sig som att offra ditt barns framtid, speciellt när du känner säkert - som många av oss gör - att han eller hon är bunden till Ivy League.

Men någon finansiell rådgivare kommer att berätta för dig att känslor åt sidan, det ekonomiskt försiktiga beslutet är att sätta dig själv först. Det är ett direktiv som en förälder kan känna sig tydligt obekväma med, men på papper är det det självklara valet: Det finns ekonomiskt stöd till högskolan. En del av det, till exempel bidrag och stipendier, behöver inte ens återbetalas.

Men ingen kommer att erbjuda för att hjälpa till att finansiera din pension. Att sätta högskolebesparingar först kan innebära att man går i pension med konserver och deltid.

"Mycket av det kommer ner till hur mycket av bördan du axlar", säger Richard Russo, en finansiell rådgivare med Clarity Financial i Houston. "Du axlar 100% av bördan för pensionering; du behöver inte axla 100% av bördan för college."

Du behöver inte, men många föräldrar vill ändå, och för det ändamålet finns det sätt att dela upp skillnaden och ge dig själv utrymme att manövrera.

Ta tag 401 (k) matchande dollar

En arbetsgivar match är inte något du någonsin skulle gå ifrån, och det betyder att du bidrar minst till din 401 (k) för att fånga dessa dollar. Den vanligaste 401 (k) matchen idag är dollar för dollar upp till de första 6% bidragen, vilket är en betydande summa pengar.

Du bör inte ens överväga andra mål tills du slår matchen för året.

Detta är ditt säkerhetsnät för pensionering. du kan inte använda det för att finansiera ditt barns utbildning om du inte är beredd att betala inkomstskatt på det du drar ut, plus en 10% straff.

Börja spara så tidigt som möjligt

Det bästa sättet att spara för något mål är att lägga pengar tidigt och ofta. Ju yngre ditt barn är när du börjar rädda, desto mindre måste du spara hela tiden och ju mer du kan lägga mot pensionen.

Tack sammansatt intresse för det: Om ditt övergripande mål drar samman 100 000 dollar i en högskolans fond, börjar spara på 18 år, vilket innebär att investeringsvinsten kommer att utgöra nästan hälften av det slutliga beloppet, och du måste spara mindre än 250 dollar en månad. Om du har totalt $ 1000 som du har råd att lägga bort varje månad, kan du lägga bara en fjärdedel av det mot college och fortfarande vara på en bra väg. (För posten, om du konsekvent lägger den andra $ 750 på ett pensionskonto varje månad, skulle du ha $ 1,3 miljoner efter 35 år, vilket är ingen liten kruka.)

Om du bara börjar spara när ditt barn närmar sig junior high, å andra sidan, slår det $ 100.000 målet kommer att kräva hela $ 1000 per månad, eftersom du får mycket mindre tid för att tjäna intresse och växa.

Tänk på en Roth IRA för flexibilitet

En 529-plan anses allmänt vara den bästa högskolebesparingsfordonet. Det är skattefördelat - både federalt och i vissa stater - och har höga bidragsgränser. Men det är också ganska oflexibelt genom att pengarna måste användas för kvalificerade utbildningskostnader. Om ditt barn bestämmer sig för att inte gå på college, kan du ändra mottagaren; Om det inte är ett alternativ och du måste istället ta ut pengarna betalar du 10% straff och inkomstskatt.

Därför håller tanken på att använda en Roth IRA vatten, särskilt när dina barn är unga och du kan bara starta din karriär eller sträcka en enda inkomst. Roth tillåter distribution av bidrag när som helst, utan skatter eller straff.

"Jag säger till föräldrar, du behöver inte lägga allt i en 529 just nu. Börja med en Roth och det ger dig tid att bedöma din ekonomiska situation och potentialen i din karriär, säger Russo.

När dina barn växer, kan du anpassa dina förväntningar och bestämma ett par års gemenskapskollegium för att starta är ett bra sätt att hålla kostnaderna under kontroll. Eller din inkomst kan öka betydligt över tid, vilket förlorar spänningen mellan dessa två besparingsmål. Eller du kan bestämma att du är placerad bra för pensionering och vill rampa upp högskolebesparingar genom att öppna den 529.

"En Roth IRA är ett sätt att balansera. Du vill verkligen ha en Roth IRA för pensionering, men psykologiskt vet du att om du behöver knacka på det för utbildning, kan du, säger Russo.

Poängen

En sak som många föräldrar misslyckas med att inse i ögonblicket är att besparingar för högskolan till nackdel för din egen pension kan lätt återfyra: Om du inte kan spara tillräckligt med pengar för att stödja dig själv, kan du sluta förlita sig på ditt barn under pensionering. Det är en sträcka för även en Ivy League-lön, och det är inte en börda du vill ha ditt barn att bära.

Mer från Investmentmatome:

• Vår webbplats 529 Tool
• 529 Planregler
• Pensions sparande kalkylator

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Bild via iStock.