Det enkla, billiga alternativet till ömsesidiga fonder |

När aktiemarknaden ökade någonsin högre under 1990-talet var många investerare nöjda att låta fondförvaltare hitta rätt lager för dem. Tillsammans stod nationens ledande fonder upp med stora vinster och det var oroande att investerare var tvungna att betala 1% till 3% i årsavgifter för de höga lönerna som betalades ut till många fondförvaltare.

Men Under det närmaste decenniet såg pengarna i en fond inte längre ett sådant klokt drag - många av de mest populära fonderna lyckades inte ens hålla sig i sina riktmärken (till exempel S & P 500 eller Nasdaq Composite index). Lägg till att fonderna klarar av besvärliga förvaltningsavgifter.

Investerare har haft nog, och de har dragit ut fondkapitalen stadigt under de senaste fem åren. Faktum är att med 11,6 miljarder dollar i fondförmögenhet i slutet av 2011 tog investerare mer än 125 miljarder dollar i börsfokuserade fonder 2012, enligt Investment Company Institute (ICI).

Var går pengarna? Börsnoterade fonder, som handlar på de större börserna med sina egna ticker-symboler.

Dessa medel, som för första gången visade sig för ungefär 20 år sedan, låter dig rikta specifika investeringsvinklar som guld, energi, även utländska länder. Ändå gör de det utan den aktiva handen hos en dyr fondschef. I stället är ETFs i allmänhet "passiva", vilket innebär att de äger en vald grupp av aktier (eller obligationer) och sedan håller dem under mycket lång tid. Det innebär lägre handelskostnader och mycket låga administrativa kostnader, vilket bidrar till mycket lägre årliga kostnader.

Till exempel kostar Fidelity Advisor Large Cap B-fonden 2,04% i årliga kostnader. Fonden äger en rad blåa lager som Apple (Nasdaq: AAPL) , JP Morgan (NYSE: JPM) och Chevron (NYSE: CVX) . Däremot äger SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY) en mycket lika korg av aktier och avgifter bara 0,09% i årliga kostnader. I själva verket skulle den Fidelity-fondet generera en årlig avkastning på minst 2% för att bara leverera samma nettoförsäkringsresultat som ETF.

ETF: er hade sitt första brytningsår 2008 när investerare höll 169 miljarder dollar in i dem. De flesta av pengarna gick direkt till ETF som ägde amerikanska aktier. Snabbspolning fram till 2012, och tider har säkert förändrats. ETF: er fick 191 miljarder kronor förra året, även om huvuddelen av pengarna var öronmärkta för ETF-obligationer, internationella aktier och sektorsfokuserade medel. Faktum är att mängden pengar bundna i ETF: er nu överstiger 1,35 biljoner dollar, mer än dubbelt så mycket som i slutet av 2008.

Det skulle inte bli någon överraskning att Vanguard, som var känd för mycket låga kostnader i ömsesidigt fonder, har försökt att bli en ledande aktör inom ETF. Faktum är att Vanguard nu är branschens tredje största när det gäller aktie- och obligationsobjekt ETF-tillgångar under ledning, långt före traditionella pensionsföretagsföretag som Fidelity och T. Rowe Price.

[InvestingAnswers Feature: ETF Investors enklaste misstag Gör]

Barclays grupp iShares-fonder är fortfarande den bästa hunden, med ungefär 40% marknadsandel, medan State Street Global Advisors, med sitt banbrytande SPDR-program, kontrollerar ungefär en fjärdedel av marknaden. I själva verket kontrollerar Barclays, State Street och Vanguard nu mer än 80% av denna marknad. Mindre rivaler som Wisdom Tree, Van Eck, PIMCO och Invesco PowerShares-division fortsätter att försöka ta marknadsandelar från de större aktörerna i 2013 med erbjudanden.

Var är handlingen just nu? De tre populäraste fonderna 2012 (när det gäller nya tillgångar samlades) var Vanguard Emerging Markets (NYSE: VWO) , den iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Obligationerna och iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) .

Dessa fonder är starkt handlade, vilket betyder skillnaden mellan priset du skulle betala för att köpa dem och priset du skulle få när du säljer dem (kallat bud / fråga) är smal, vanligtvis bara ett öre. Omvänt finns det nu hundratals mindre ETF-enheter som inte ser lika mycket intresse och som ett resultat brukar sport bredare bud / askspridningar som kan äta i vinsten. Som en bra tumregel, fokusera på ETFs som handlar minst 100 000 aktier dagligen.

Investeringssvaret: När ETFs ökar i popularitet har antalet tillgängliga ETF ökat från 113 år sedan till mer än 1200 idag. Nyckeln är att identifiera de specifika delarna av den inhemska eller globala ekonomin du vill rikta in, ta reda på vilka ETF som är tillgängliga för att möta dem. Om du hittar flera ETF som verkar matcha ett identiskt ämne, fokusera du på ETF som har det lägsta expense-förhållandet och den högsta dagliga volymen.