Lenda, SoFi Reconfigure Mortgage Refinancing

Få pengar flyttar är lika komplicerade som en inteckning refinansiering. Och ännu färre är lika viktiga.

Därför har företag som Lenda och SoFi kommit fram till snabbare och billigare sätt för konsumenter att refinansiera sina hem.

Medan en $ 300.000 refi som använder en traditionell långivare kan dra på i månader och vanligtvis kostar 3% till 6% av lånevärdet, är det genomsnittliga spenderade på en Lenda refi cirka 800 dollar, enligt den enda webbplatsen för online-verksamhet. Att slutföra en refinansiering kan ta bara två till tre veckor.

För låntagare som Kevin Wofsy, en San Francisco-husägare som vände sig till Lenda för sin femte refi på 13 år, var resultatet en mer strömlinjeformad och trevlig upplevelse.

"Det känns konstigt att säga, men det var verkligen ett nöje att gå igenom processen", säger Wofsy.

Accelererar processen

Under middagen med en vän som planerade att refinansiera ett bostadslån senare den veckan, föreslog Dan Macklin, en grundare med SoFi och vice vd för affärsutveckling, att hans vän inte behövde vänta. Han uppmanade honom att prova SoFi-webbplatsen och tillämpa på plats.

"Så han tog ut sin telefon, och bokstavligen inom 60 sekunder, fick en hastighet," säger Macklin. Han säger att hans vän var förvånad över att SoFi hade ett lån med en hastighet som var en halv procentenhet lägre än vad han betalade vid den tiden.

Liksom Macklins vän kan SoFi-användare ansöka om lån med hjälp av en stationär eller mobil enhet för att skriva in personlig information och skicka in en ansökan på så lite som en minut. De presenteras sedan med omedelbara, individualiserade hypotekslånsnoteringar.

Företaget använder en unik utvärderingsprocess som tar hänsyn till låntagarnas kredithistoria, inkomst, utbildningsbakgrund och anställningsstatus. Högkvalificerade kunder kan låna upp till 90% av fastighetsvärdet upp till 5 miljoner dollar med SoFi.

SoFi är en marknadslånare, vilket betyder att den är öppen för ackrediterade investerare, både på individ och institutionell nivå. Men SoFi självfonder majoriteten av sina produkter, inklusive studielåns refinansiering, personliga lån och mer. Det är landets största leverantör av refinansiering för utbildningsskuld och har emitterat över 2 miljarder dollar i alla typer av lån.

All-digital process sänker avgifter

Lenda har under tiden digitaliserat hela refi-processen, så att låntagare kan jämföra lånealternativ, ansöka och ladda upp dokument på sin webbplats. Genom att få hela upplevelsen online har plattformen minskat kraftigt. Det behöver inte betala för fysiska filialer eller hyra lånetjänstemän. Dessa faktorer bidrar alla till lägre avgifter för låntagare.

Lenda ger också den typen av dygnet runt tillgång till sina produkter som murstenar och murbruk långivare helt enkelt inte kan erbjuda, ett stort plus för upptagna konsumenter.

"Tänk dig om du var en person som jobbar nattskiftet, och du är bara på ett annat schema, säger Jason van den Brand, Lendas grundare och vd. De flesta av dessa arbetstagare kan inte precis ta en ledig dag att ansöka om lån.

Vad mer är, så komplicerat som de här plattformarnas underliggande teknik kan vara, SoFi och Lenda är stolta över att de är lätta att använda.

"Jag säger det så här: Om du har köpt en flygbiljett online kan du använda Lenda för att få ett bostadslån", säger van den Brand.

För Wofsy var San Francisco husägare, med hjälp av Lenda, en bris jämfört med sina tidigare långivare.

"Mina tidigare erfarenheter hade gjort det som om bankerna såg det som jobbet för att hitta någon anledning att förneka din ansökan", säger Wofsy och tillade att Lenda tydligt lade fram allt som behövdes från honom, vilket leder till det han säger var en "otroligt slät "refi.

FÅ EXPERT SVAR PÅ DITT FRÅGOR FRÅGOR

Få personlig hjälp från en objektiv inteckningsmäklare. Förstå dina alternativ och hitta de bästa priserna.

Komma igång

FÖRSÄLJA MORTGAGE REFINANCE PRISER GRATIS

Se personliga refinansieringssatser på några sekunder med vårt omfattande låneverktyg.

Kolla priser

Skapa bättre alternativ

"Som finansiellt är hypotekslån en starkt reglerad bransch och det är svårt för en nykomling att göra saker annorlunda, säger Macklin.

Men det har inte avskräckat honom eller van den Brand. Och det har inte stoppat en handfull andra nystartade företag från att ta itu med en låneindustri som båda företagare säger är i desperat behov av en inställning.

En stark supporter till andra hypotekslån som SoFi, Expedite och OnDeck, säger van den Brand att han är en "stor fan av alla som pressar kuvertet för konsumentbeteende och som låter dem veta att det finns en bättre och snabbare sätt att göra uppgifter som lån.

"Alla dessa olika modeller är bättre än vad som finns idag", säger van den Brand. Och vilka traditionella långivare erbjuder nu kanske inte är status quo för mycket längre, säger han.

"Vi kan inte i en sekund tänka att om 20 år kommer vi att suga pappersarbete ner till hörnbanken för att få ett bostadslån", säger han. "Det kommer bara inte att hända. Och det kommer inte att hända de närmaste tre åren."

Mer från Investmentmatome:

• Jämför online refinansiering långivare
• Jämför Mortgage Refinance Priser
• Hitta en Mortgage Broker

Tony Armstrong är en personalförfattare som täcker personlig ekonomi för Investmentmatome . Följ honom på Twitter @tonystrongarm och igen Google+ .

Bild via iStock.