Hur Uncle Sam blev den största studentlånaren

Hur vi kom hit

Under lågkonjunkturen som började 2008 torkades kapitalet, vilket gjorde lån svårare att erhålla, enligt U.S. Department of Education. För att lindra inverkan på studentlåntagare började den federala regeringen köpa garanterade studielån - lån utgivna av privata banker, men för vilka den federala regeringen antar risken för misstankar - under säkerställande av fortsatt tillgång till studentlånslagen. Sedan 2010 avslutade den federala regeringen program som garanterade privata lån helt och hållet, istället utfärda lån direkt via utbildningsdepartementet, vilket gör den federala regeringen till det mest populära utlåningsalternativet.

Federal lån är olika

Medan privata lån fortfarande är tillgängliga, stöds de inte längre av regeringen och ger därmed en högre ränta. Lägre skattesatser, tillsammans med andra generösa återbetalningsvillkor som övertygelse, uppskjutning och möjligheten till skuldförlåtelse för ideella och offentliga arbetstagare, gör federala lån ett mer attraktivt alternativ för studenter som kvalificerar sig.

Dessa återbetalningsalternativ kan göra stor skillnad, säger Abbey Stauffer, vår webbplats studentlån expert. "Federal låntagare kan gå på inkomstbaserade återbetalningsplaner, som baserar sitt månatliga betalningsbelopp på inkomst, medan med privata lån finns det mycket mer styvhet kring ditt betalningsbelopp. När du är nybörjare som skrapar av ett levande, kan du hålla din månadsbetalning låg, det är en gudstjänst, säger hon.

"Verkligheten är att många elever behöver en blandning av både federala och privata lån för att fullt ut täcka sina högskolekostnader. Vi rekommenderar att maxa ut federala lån först och sedan handla om privata lån som erbjuder de bästa förutsättningarna, säger Stauffer.

Också i åtanke att trots sina fördelar kan federala lånoptioner som övertygelse och uppskjutande få oförutsedda konsekvenser för låntagarna, vilket medför att ränta kan löpa över längre perioder, vilket kommer att driva upp saldon.

Sätt att hålla studentskulden under kontroll

Stauffer rekommenderar att låntagare först undersöker inkomstrelaterade återbetalningsplaner, enligt vilka låntagaren fortsätter att göra mindre betalningar inklusive ränta för att hålla de federala lånen under kontroll. Dessa program inkluderar Pay As You Earn, inkomstbaserade och inkomst-kontingent återbetalningsprogram.

Du kan undersöka omställningsplaner på regeringens federala studenthjälpwebbplats. Om du bestämmer att det är rätt för dig, prata med din låntjänsteman, vem kan hjälpa dig att göra omkopplaren.

Ett annat alternativ att hålla ned skulden är arbetsstudie, vilket gör det möjligt för studenter att ta mestadels på campusjobb i stället för eller förutom studielån. Dessa jobb, tillsammans med federala lån och bidrag, tilldelas baserat på behov, så eleverna behöver fylla i FAFSA för att vara berättigade.

Arvet av studielån

Det är svårt att ladda ut studielån i konkurs - även om de federala lånen erbjuder uteslutningar, uthållighet och skuldförlåtelse alternativ för att göra skulden mer hanterbar. Men eftersom lånets fulla ansvar helt och hållet förblir på låntagaren, kan denna skuld följa amerikanerna till sin pension.

Låntagare är fortfarande standard, men med det senaste numret från utbildningsdepartementet placerar standardfrekvensen för federala studielån på 11,8%. Det är betydligt högre än 2,7% standardräntan för privata lån.

All denna skuld kommer att få konsekvenser för årtionden framöver, och det kommer inte att vara begränsat till dem som gjorde upplåningen - hela ekonomin kommer se effekterna. Höga studielånsbetalningar kommer att innebära att fler människor inte kan ha råd att köpa hem eller andra stora biljettobjekt.

För mer information om hur du tar kontroll över din studielånskuld, kolla in Våra hjälpsamma tips och verktyg för vår webbplats här.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av USA Today.

Bild via iStock.