Vad gör småkaprisaktier Mighty (and Risky)

Investerare saliverar över de största företagen på marknaden - som Apple, Google och Amazon - men var är kärleken till marknadens eviga underdogs: småkapitalandelar?

När dessa investeringar tar lite tid i rampljuset, är det ofta av otroliga skäl - till exempel våldsamma prisväxlingar eller bedräglig verksamhet.

Om du för närvarande inte har innehav i dessa aktier eller relaterade medel kan det vara dags att lägga till några i din portfölj. Små kepsar kan diversifiera portföljer och ge högre tillväxtpotential - om än med högre risker. Här är vad du behöver veta.

Vad är en liten cap lager, exakt?

Små refererar till, ja, små; Huvudet är kortfattat för marknadsvärde eller det totala antalet bolagets aktier multiplicerat med nuvarande aktiekurs. Med andra ord kommer småkapitalstockar från företag med totala marknadsvärden som fortfarande är relativt blygsamma.

Definitionen av små är dock subjektiv. Russell 2000 Index, det första riktmärket för småkapitalstockar, är den mest kända mätaren. Marknadsutrymmena hos dess medlemsföretag sträcker sig för närvarande från cirka 144 miljoner dollar till 3,4 miljarder dollar. De andra stora index som spårar dessa aktier - Standard & Poors SmallCap 600 och MSCI USA Small Cap Index - inkluderar amerikanska företag med ännu större utbud av marknadskapacitet.

Varför de är unika

Många småföretagare växer till små och medelstora företag. Fram till dess har de några viktiga skillnader från företag i Dow Jones Industrial Average eller Standard & Poors 500 Index, vilket spårar mycket större aktier.

Tom Goodwin, seniorforskningschef vid FTSE Russell, som övervakar Russell 2000 Index, bryter ner vad som gör småföretagens företag unika:

• De är allmänt inriktade på inhemska affärsområden och är därför beroende av amerikansk ekonomisk tillväxt
• Deras intäkter är härledda från endast ett fåtal affärsområden
• De är mer föremål för amerikanska skatter och bestämmelser än deras större motsvarigheter

Investerare använder ofta små kepsar för att satsa på huruvida den amerikanska ekonomiska tillväxten kommer att accelerera eller avta. Det var särskilt tydligt efter det senaste valet. Russell 2000 ökade med 14% från valet fram till slutet av 2016, mer än dubbelt jämförbar prestanda för storskaliga mätare.

"När valet inträffade, tog små kepsar verkligen av och det var till stor del på grund av att en del av Trumps ekonomiska agenda minskar företagsskatten", säger Goodwin.

Varför de är riskabla

När småföretag ökar, erbjuder sina aktier en högre tillväxtpotential jämfört med större företag. Men det medför större risk för volatilitet - inklusive fler (och större) fluktuationer i aktiekurser och resultatrapporter. Denna avvägning kallas riskpremien.

" MER: Diversifiering: Ett enkelt sätt att minska din investeringsrisk

"Eftersom dessa företag tenderar att driva en enda affärsrörelse, om något går rätt eller fel kan det dramatiskt påverka prisvärderingen på aktiemarknaden, säger Goodwin.

Småkapitalstockar kan också vara mer bördiga territorier för bedräglig verksamhet. (Läs mer om hur man upptäcker aktiemarknadsbedrägerier).

Varför de är mäktiga

Det stora antalet småkapitalaktier innebär att det finns en mängd alternativ att investera i dem. Dessutom har spridningen av börshandlade fonder gjort det lättare att köpa en korg av aktier med en specifik investeringsstrategi, till exempel tillväxt eller värde. Små kepsar kan vara en undervärderad - eller till och med förbisedd - sätt att lägga till diversifiering i din portfölj.

Bland 40 förvaltningsföretag var andelen amerikanska kapitalandelar till småkapitalandelar över 25% från och med mars, från 20% år 2016, enligt en undersökning av Barrons Penta-tidning.

Små kepsar har historiskt en relativt hög korrelation - vilket innebär att de tenderar att flytta i låst steg - med storkapitalandelar. Men vilken grupp presterar bättre än den andra över en viss tidsperiod fluktuerar regelbundet, baserat på faktorer som makroekonomisk tillväxt och politik.

Fallet i saken: Efter deras postelection-överskott är små kepsar efterföljande stora kepsar hittills aktuella. Med skift som dessa kommer en portfölj som har anslag till båda grupperna att uppleva mindre volatilitet.

Varför de inte är den där annorlunda

Det är viktigt att veta vad som gör småkapitalandelar unika, men du bör inte nödvändigtvis obsessera över skillnaderna. De har mycket gemensamt med de andra i din portfölj: De handlar i utbyte, deras priser publiceras intradag, skriver Wall Street-analytiker forskningsrapporter om dem och i kraft av att vara offentliga måste dessa företag avslöja en mängd information till investerare.

Klar att gå små? Se vårt verktyg för att hitta den bästa börsmäklaren för dina behov.

Mer på lager investerar

• Hur man investerar i aktier
• Hur man undersöker aktier
• Börsmarknaden