Vad vill Venture Capital Firms? |

Vad vill riskkapitalister i en investering? Om du måste fråga är du (och ditt företag) förmodligen inte en bra kandidat. Och om du inte känner igen det - det är en hänvisning till ett gammalt skämt: När någon frågar en Ferrari-försäljare hur mycket det kostar, svarar säljaren "Om du behöver fråga, har du inte råd med det."

Jag introducerar detta ämne med det omarbetade skämt, eftersom så många säger "riskkapital" när de verkligen betyder "ängel investerare" eller "utomstående investerare". Venture capital är mycket specialiserad. Det finns cirka 500 riskkapitalföretag i USA

Tänk på detta stapeldiagram från National Venture Capital Association. Observera att riskkapitalet gör ungefär 4000 erbjudanden per år, och genomsnittet är cirka 20 - 30 miljoner dollar per affär. Det inkluderar initialinvesteringar och uppföljning. För mer om detta, läs den här artikeln om skillnaden mellan ängel-investerare och riskkapital.

Ängelinvesteringar på steroider

Venture capital vill ha alla kvaliteter som ängel investerare vill ha, men större och bättre. Vinstkapitalisterna (även kallade VCs) fokuserar på hög avkastning för hög risk. Precis som de flesta ängelinvestorer letar de inte bara för ett friskt företag, eller bara utdelning. de köper andelar av ägande av företag med avsikt att sälja dessa procentsatser för 10, 20, 50 eller mer gånger vad de ursprungligen investerade. De gör pengarna när de går ut, vilket är vad som händer när de säljer sin andel av ägande för riktiga pengar.

Insamling av investeringar som VC gör gör kallas en portfölj. De företag som de har investerat i finns i sin portfölj. En framgångsrik portfölj växer minst 10x vartannat eller tre år, och det är tillväxt i reella pengar, efter utgången.

Och det är en hitaffär, så de kan inte förvänta avkastning över hela samlingen av företag. Vinnarna måste betala för förlorarna. National Venture Capital Association säger att cirka 40 procent av de VC-backade företagen misslyckas, ytterligare 40 procent har måttlig avkastning, och endast cirka 20 procent är riktigt framgångsrika.

VCs investerar i företag som har verkliga möjligheter till stor tillväxt. De måste ha mycket starka ledningsgrupper. De måste kunna skala upp-meningsfullt att få en hög volym av försäljningen snabbt. De måste ha något annat, som en "hemlig sås" eller teknik, som försvarar dem mot att bli ätit upp av stark konkurrens.

Tänk på affärsstorleken i diagrammet ovan och fundera på vad som krävs för att investera 20 miljoner dollar per affär. Vågkapitalisterna (även kallade VC) samlar in pengar från hundratals miljoner och till och med miljarder dollar om vart tredje år. Det kommer från större organisationer som försäkringsbolag och universitetsbidragsmedel, ibland företag, och till och med några mycket rika individer. Att ta pengarna medför det en skyldighet att investera pengar i lovande nystart och nya företag.

Venturkapitalet är mer sannolikt att titta på uppföljningsrundor, mer pengar, efter de tidiga pengar som investerar i början. Investerare talar ofta om "fröomgången" som de första hundra tusen dollar, och sedan kommer serie A komma för några miljoner efter att fröfinansieringen har genererat dragkraft och trovärdighet, följt av serie B och serie C, blir varje runda större (vilket betyder mer pengar).

Med investeringar som är så höga är insatserna motsvarande höga. Så riskkapital, dessa dagar, är vanligtvis involverad i senare omgångar, inte i fröomgångarna.

Om du fortfarande inte är säker på vilken finansieringskälla som är rätt för dig, eller ens vilka alternativ är tillgängliga när det är dags att säker finansiering, ta en titt på våra infographic: 4 sätt att säkra finansiering för din start

Har du frågor om riskkapital? Dela dem med oss ​​i kommentarerna nedan.

Den här artikeln är en del av vår Business Funding Guide: finansiera ditt företag idag med Bplans.