Vad du kan lära dig av en mans $ 50 miljoner misstag

Investering är som en berg-och dalbana. Resan - ibland jämn, ibland flyktig - testar varje investerares känslomässiga ytterligheter. Det har säkert testat min.

För att vara en framgångsrik näringsidkare måste du ta emot känslan ur ekvationen så mycket som möjligt. Det kan vara ett svårt uppdrag, särskilt när ditt konto tycks skyrocket en dag och glida nerför nästa.

Under hela min karriär har jag identifierat tre sätt att känslor kan hämma framgångsrik handel. Om du kan hålla dem i kontroll, kan du ta mycket av ångesten ur handel.

Förtroende på kort sikt

När jag började handla, var jag så säker på mina förmågor på marknaden, började jag spendera mina miljoner innan jag ens gjorde dem. Jag var säker på min framgång; Jag hade sett aktiemarknaden stiga och stiga och stiga och hade verkligen aldrig upplevt en björnmarknad.

Men mina känslor ledde mig till att göra mitt första misstag: räkna med förväntningar om det senaste förflutet för att förutsäga den avlägsna framtiden.

Jag var väldigt mycket intresserad av aktieoptioner, vilket kan ge stora vinster om de används korrekt. Tyvärr misshandlade jag dem.

I stället för att använda alternativ som de var avsedda att begränsa risken - jag använde dem för att bli rik snabbt. Jag lade stora satsningar och investerade tiotusentals dollar i teknikoptioner, bara för att se dem falla.

Och i stället för att omgruppera och titta på problemen med branschen kastade jag envis mer pengar på problemet, helt och hållet trodde att det var ett steg framåt och jag var tvungen att vänta på det.

Tyvärr har detta aldrig hänt, så jag förlorade stort och jag hade min första stora examen vid "skolan av hårda banor". Min första introduktion till stora förluster hade att göra med min brist på erfarenhet vid den tiden. Men känslor spelade en stor roll i dessa lärdomar.

Hur illa kan lämna dig Penniless

Rädsla och girighet driver aktiemarknaden, varför vi ser aktier som säljs och överköpt hela tiden. När aktiemarknaden stiger börjar våra känslor att berätta för oss att detta kommer att vara för evigt. Vi vill plötsligt köpa allt och föreställa oss alla de stora sakerna vi kan göra med vår nya rikedom. Men på något sätt kan vi ändå bli besvikna, ta itu med stora förluster och en liten portfölj.

När jag var en mäklare med ett stort företag kunde jag se grådighet ta över en kunds handelsbeteende - och hans konto - första hand. Vår kund lade sitt konto på 50 000 USD på ett konto hos oss. På höjden av Internet-stockboom, när något som var relaterat till Internet upplevde tillväxt som var out of control, bestämde den här gentlemen att använda call options som hävstångseffekt - i försök att göra ännu större vinster.

Ett samtal är en satsning på att en säkerhet kommer att stiga, men den måste ske under en viss tid eller värdet av samtalet kommer att vara värdelöst.

Med hjälp av denna strategi tog den här handlaren sitt konto till nästan 50 miljoner dollar på bara sex månader. Men hans framgång skulle inte vara länge. Greed tog över sina känslor och han fortsatte att ta enorma risker som i slutändan torkade ut det mesta av den förmögenhet han gjorde. Medan han så småningom började sätta pengar i säkrare investeringar innan marknaden vände, förlorade han fortfarande miljoner.

# - ad_banner_2 - # Hantera risken genom att ta tag i känslor

På aktiemarknaden var stockmarknaden mitt i sin största tjurlöpning. Som ett resultat började näringsidkare sälja puts som ett sätt att göra vinster.

Att sälja en satsning är en satsning på att den underliggande säkerheten fortsätter att stiga. När en uppsättning säljs och säkerheten stiger, kan säljaren vinna stor.

Men det finns stora risker. Om säkerheten kollapserar, kan en näringsidkare räkna med att få ett marginalanrop - i princip ett telefonsamtal från mäklaren och frågar näringsidkaren att lägga mer pengar i sitt handelskonto för att täcka kostnader eller ansiktskontoavslutning. Det är precis vad som hände med tusentals investerare 1987 på svart måndag. Handlare som hade gjort vinst dussintals gånger utan förlust plötsligt bröt och desperat. Betting tungt för större vinster, de var överbekanta - och betalade dyrt

Det är viktigt att komma ihåg att ingen kan försiktigt förutse vad marknaden kommer att göra på kort sikt. Vissa investerare kan bli arg eftersom en handel de slutade ökade högre och högre - att om de hade stannat kvar i investeringen, kan de ha gjort mer pengar.

Det var sant att de skulle kunna ha gjort mer än. Men tänk på följande exempel: När jag kör och närmar mig ett rött ljus vid ett öde skärning hatar jag att jag väntar på att ljuset blir grönt. Det verkar som om det aldrig kommer någon bil. Ändå väljer jag fortfarande att inte springa rakt genom korsningen. Du gör förmodligen samma sak.

Så varför kör vi inte ljuset? Eftersom det inte finns någon anledning att ta en sådan onödig risk. Visst kan jag få det igenom utan några problem dussintals gånger. Men en dag kan jag inte se bilen komma - och det kan kosta mig mitt liv. Allt eftersom jag inte ville vänta några minuter vid ett korsning.

Investeringssvaret:

Ett av de värsta misstag som någon näringsidkare eller investerare kan göra är att inte ha en handelsplan. Har en utgångspunkt upprättad innan du går in i en handel. Om vi ​​vet vad vi ska göra före tid, hjälper det att ta emot känslor ur ekvationen. Den viktigaste investeringsläran som jag någonsin lärt mig var att

varje investerare skulle ha en plan för attack och bör följa denna plan. Utan en exponerar vi oss själva för risker som vi inte behöver bli utsatt för. Lita på mig, när vår portfölj lider, kan den påverka hela vårt liv, inte bara vårt handelskonto. Många äktenskap och liv har blivit förstörda på grund av brist på handelsdisciplin.