Vad är ett 702-konto? Inte en pensionssparande plan

Varje investerare vill maximera avkastningen och minimera förluster. Det är sålunda inte överraskande att det nyligen har blivit om ett pensionskonto, ofta kallat 702, som lovar att hjälpa till att uppnå det målet, och betalar en garanterad avkastning på upp till 60 gånger det vanliga bankkontot - skattefritt.

Vår webbplats Fråga ett Advisor-forum har sett sin rättvisa andel av förfrågningar om ett sådant konto, ibland kallat 7702 eller 702 (j). Folk vill veta hur man öppnar en, vad den är och om den ska ersätta deras 401 (k) eller IRA.

Det är klart varför beskrivningen av det här kontot, som för närvarande främjas i flygblad och böcker av en organisation som heter Palm Beach Research Group, fångar intresse. Gruppen kallar det ett sätt att "gå i pension med en extra $ 4,098 per månad, skattefri". Det står att det här är ett konto som används av "Washingtonins insiders" och miljarderärer, namnlösa Bill Gates och Warren Buffett. Meddelandet: Vill du inte vara i den publiken?

Som det visar sig, gör du det förmodligen inte. Rådgivare på vårt sajtforum, till exempel, har konsekvent chimed på att detta inte är den heliga graden som det påstås vara. (Palm Beach Research Group, som publicerar olika typer av finansiell rådgivning, svarade inte på vår sajtförfrågan för kommentarer.)

I själva verket är det inte alls ett pensionskonto; det är en livförsäkring. Namnet, som IRA eller 401 (k), kommer från en del av Internal Revenue Code - i detta fall avsnitt 7702, en del som reglerar livförsäkringsavtal. Avsikten är att sätta ett skattekodsnamn på en permanent livförsäkring i ett försök att associera det med pensionsplaner.

Relaterade historier

Ska du spara i en 401 (k) eller IRA?

De bästa IRA-leverantörerna

Förstå permanent livförsäkring

Permanenta livförsäkringspolicyer är utformade för att ge täckning för resten av ditt liv, och innehåller även en kontantvärde komponent. En del av dina premier går till det här kontot. Med tiden byggs kontot för kontokurs upp, och du kan låna mot det.

En 702 säljs som en permanent livförsäkring som du överlever genom att betala högre än vanliga premier, mer än vad som behövs för att hålla den i kraft. Du lånar då av policyns kontantvärde vid pensionering och betalar ingen skatt eftersom sådana lån är skattefria. Därför säljer de som säljer 702-tal dem som ett sätt mot en skattefri avgång: Lånen behöver i allmänhet inte betala tillbaka när försäkringstagaren lever. De återbetalas ur dödsförmånen efter att försäkringstagaren dör.

Utvärdera riskerna

Men skatter bör inte vara din enda övervägning när du planerar pensionering. "Det är viktigt att utvärdera det här alternativet eller eventuella pensionssparande alternativ i sammanhanget med din övergripande situation, i stället för att bara fixa på de potentiella skattebesparingarna", säger Roger Wohlner, en oberoende finansiell rådgivare och bloggare.

Människor bör gå in i det med sina ögon öppna och jämföra det med andra alternativ.

Roger Wohlner, finansiell rådgivare

Denna 702-strategin har många risker. Om du inte betalar tillbaka lånet kan eventuella upplåningsvinster bli skattepliktiga. Om du dör medan ett lån är utestående, kommer det att återbetalas utifrån policyns dödsförmån, vilket minskar eller till och med eliminerar det belopp som dina mottagare får. Ränta kan också tas ut på eventuella utestående lånebalanser. Och mycket av det premie du betalar in i dessa policyer äts upp av höga provisioner och avgifter.

Jämför med pensionsplaner

Att lägga pengarna i en permanent livförsäkring som ett medel för att spara för pensionering kan också innebära att avveckla tillgångar borta från 401 (k), där du kan få en arbetsgivare match, vilket faktiskt är en 100% garanterad avkastning på din investering. Det kan innebära att du förlorar de skattemässiga avdrag som du skulle få genom att istället göra bidrag till en IRA eller 401 (k) eller på den skattefria tillväxten som erbjuds av en Roth IRA. Och det kan innebära att man saknar åtminstone en viss investeringstillväxt, för även om dessa avtal ibland garanterar att du inte kommer att förlora huvudmannen, kan de också sätta en kapp på avkastning, vilket innebär att du inte skulle fånga några av den tillväxt som den stora marknaden medför år som 2013.

"Vissa försäkringsagenter älskar dessa, men det är ett dyrt sätt att investera och samla tillgångar", säger Wohlner. "Jag säger inte att det är en bluff, men det är inget nytt. Ring det vad du vill - du kan lägga stövlar på en gris, men det är fortfarande en gris. Folk ska gå in i det med sina ögon öppna och jämföra det med andra alternativ."

Vilka andra alternativ kan de vara? Ovan nämnda 401 (k) och IRA, att starta. Personer med hög nettovärde - ofta målen med 702 försäljningsplatser - som har maxat ut dessa konton kan gå vidare till skattepliktiga konton. De som äger egna företag kan starta en pensionsplan.

Poängen

Om du bestämmer dig för att du vill inkludera livförsäkring som en del av din pensionsplanering, köp det från en betrodd mäklare (och helst ett fiduciary) och var noga med att du är medveten om alla avgifter. Om du inte förstår något, borde du inte köpa det - eller du borde åtminstone kontakta en finansiell rådgivare om huruvida det är det bästa valet för dig.Det finns inga få-rika snabbt sätt att finansiera din pension, annat än hårt jobb, noggrann planering och tidigt och konsekvent sparande.

Vad kommer härnäst?

• Vill du vidta åtgärder?

  Checka ut de bästa IRA-leverantörerna

• Vill du dyka djupare?

  Lära sig om en Roth eller traditionell IRA är bäst för dig

• Vill du utforska relaterade?

  Beräkna hur mycket du behöver spara för pensionering

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea .

Bild via iStock.