Varför senaste data om global finansiell litteratur är oroväckande

Av Brian Kuhn

Läs mer om Brian på Investmentmatome's Ask a Advisor

Global finansiell kompetens är enormt viktigt för globalt välstånd. Det är nödvändigt för människor att förstå grundläggande begrepp - som sparande, upplåning, skuld och ränta - för att göra de solida ekonomiska valen som kommer att förbättra sin situation.

Att döma av resultaten från en ny undersökning har vi mycket arbete att göra innan det händer.

Standard & Poors intervjuer om ekonomisk kompetens med 150 000 personer från mer än 140 länder på sina modersmål. Forskare intervjuade deltagarna personligen om de inte hade telefon eller tillgång till Internet.

Resultaten var alarmerande. Endast 33% av de vuxna som svarade ansågs ekonomiskt lägliga - vilket innebar att 67% var finansiellt analfabeter. Studien extrapolerade det för att uppskatta att mer än 3,4 miljarder vuxna över hela världen är ekonomiskt analfabeter.

Förenta staterna kom i 14: e globalt för ekonomisk läskunnighet, med 57% av respondenterna klassificerade som ekonomiskt litterära.

Dessa misslyckanden är inte bara akademiska. Studier har visat att konsumenter som misslyckas med att förstå begreppet sammansatt intresse för skuld, till exempel - där skulden bygger sig över tiden för att skapa en tyngre börda om den inte betalas ned aggressivt - spendera mer på transaktionsavgifter, spring upp större skulder, uppnå högre räntor på lån, låna mer och spara mindre, delvis beroende på en tendens att bära skuldsaldon och betala finansavgifter och straffavgifter.

Kvinnor, fattiga och lägre utbildade respondenter är mer benägna att drabbas av luckor i ekonomisk kunskap, säger rapporten.

Rapporten noterade också att rikare länder, dömda av BNP per capita, tenderar att ha högre ekonomisk kompetensnivå.

Standard och Poors, i kombination med Gallup, bad deltagarna fem multipelvalsfrågor i fyra finansiella kategorier: riskdiversifiering, inflation, numeracy och två frågor om sammansatt intresse. Undersökta respondenter ansågs ekonomiskt litterära om de svarade på frågor korrekt i tre av de fyra kategorierna, vilket innebär att de kunde få någon fråga direkt i intresseföretaget.

Här är frågorna:

"Är det säkrare att sätta dina pengar i ett företag eller en investering, eller att sätta dina pengar i flera företag eller investeringar?"

Det är säkrare att diversifiera dina pengar genom att placera det i flera företag eller investeringar. Detta är ett koncept som alla skulle ha nytta av förståelse.

"Antag de närmaste tio åren priserna på de saker du köper dubbelt. Om din inkomst dubblerar, kommer du att kunna köpa mindre än du kan köpa idag, samma som du kan köpa idag eller mer än du kan köpa idag? "

Kanske så få människor har upplevt en fördubbling av sin inkomst över en 10-årig period som detta uppfattades som en knepfråga. Eller kanske några från länder, som USA, med utexaminerade skatteplaner hävdade att en fördubbling av inkomster inte alltid resulterar i en fördubbling av nettobetalbar inkomst.

Men bortsett från de fallen är svaret enkelt: Om din inkomst fördubblas och kostnaden för den sak du köper med den inkomsterna fördubblas, är du på exakt samma plats ekonomiskt. Det är därför som centrala regeringar världen över arbetar så hårt för att bekämpa inflationen.

"Antag att du behöver låna 100 dollar. Vilket är det lägre beloppet att betala tillbaka: $ 105 eller $ 100 plus 3%? "

Tre procent av 100 är tre, vilket är mindre än fem - så en $ 100-lån med 3% ränta skulle kosta $ 103, i stället för $ 105.

Här är frågorna i intresseintervallet:

"Antag att du lägger pengar i banken i två år och banken går med på att lägga till 15% per år på ditt konto. Kommer banken lägga till mer pengar till ditt konto det andra året än det gjorde det första året, eller kommer det att lägga samma pengar i båda åren? "

"Antag att du hade 100 dollar på ett sparkonto och banken lägger till 10% per år på kontot. Hur mycket pengar skulle du ha på kontot efter fem år om du inte tog bort några pengar från kontot: mer än 150 dollar, exakt 150 dollar eller mindre än 150 dollar? "

Det finns ett gammalt ordspråk att sammansatt intresse är människans största uppfinning. Varför är det så bra? Eftersom pengarna du tjänar tjänar mer pengar utan att du behöver göra någonting. I båda dessa scenarier, och anledningen till att många rika människor blir rika, tjänar de pengar som tjänar samma ränta som de ursprungliga pengar tjänar. Därför kan du tjäna mer varje efterföljande period, även om du inte deponerade mer eller riskerar eller uppnår en högre räntesats.

>> MER: Använd Investmentmatomes beräknade ränteberäkare för att se hur sammansättningen påverkar dina besparingar

Denna undersökning visar att regeringar, utbildningssystem, samhällsinstitutioner och ideella organisationer måste prioritera ekonomisk utbildning. När fler människor förstår dessa grundläggande ekonomiska idéer och tillämpar dem på sina liv kan de förbättra sina personliga ekonomiska situationer och bidra till att höja de globala levnadsstandarden.

Bild via iStock.