Bank of America sätter in betalkortavgift: Ska vi fira?

Vad tror du att Bank of America-täckningen skulle sluta efter banköverföringsdagen? Åh, lilla tro. Mindre än 48 timmar efter Guy Fawkes Day, som inte var i någon liten del initierad av BofAs avgift för debiteringsavgift på 5 dollar, gjorde banken rubrikerna. För sina betalkortavgifter. Igen.

Och den här gången är det också diskutabelt huruvida kunderna faktiskt ska fira: En federal domare godkände en uppgörelse på 410 miljoner dollar i en rättegång i klassen mot felaktiga kassakrav, trots kundens protester att det inte var tillräckligt nära.

Fallet: Processen påstod att Bank of America behandlade betalkortstransaktioner i ordning från största till minsta, för att maximera kassakrav. Om du till exempel hade $ 100 i ditt checkkonto och gjort $ 5, $ 50 och $ 110 inköp (i den ordningen), skulle BofA bearbeta 110 USD-avgiften först och $ 5 avgiften senast. På så sätt skulle du i stället för att dra ut en avgiftskredit bara en gång (när du försökte dra av $ 110 från $ 45), du fick tre gånger (försöker dra $ 110 från $ 100 och därefter $ 50 och $ 5 från ett negativt saldo).

Bosättningen: 13,2 miljoner BofA-kunder som hade betalkort mellan 2001 och maj 2011 kommer att få del av avvecklingen: minst 9% av de avgifter de betalat. Den genomsnittliga kunden uppgår till 300 USD i kassaflödesavgifter, så han skulle vara berättigad till 27 dollar. Bank of America förnekar all felaktighet, och denna praxis har sedan dess förbjudits genom lagen om elektronisk överföring av pengar.

Domen: US District Judge James Lawrence King tecknade sig för avvecklingen och sa att det var rättvist och rimligt trots att genomsnittskonsumenten står för att få mindre än beloppet för en övertäckningsavgift. Små mirakel?

Så vem vann? Liksom allt som omger Bank of Americas betalkortfiskar (och ja, det finns tillräckligt med dem för att motivera sin egen kategorisering), saker är inte alltid vad de verkar. I det här fallet, ja, konsumenter får några av sina pengar tillbaka. Men Bank of America behöver inte erkänna felaktighet, och det behöver inte bekämpa en lång och trovärdighetsstridig domstol. Det är rymt med att återvända mindre än 10% av de övertrasseringsavgifter som samlas in i skräcken.

Det är Bank Transfer Day igen: konsumenter kan få pengar, men Bank of America får en ganska stor paus. När pissed-off kunder drog tillbaka sina pengar, fick BofA vad det önskade - stängningen av icke-lukrativa konton. Och nu betalar det bara 410 miljoner dollar, en droppe i hinken jämfört med vad den tjänat under det senaste decenniet.

Efterreglering E: De skydd som antagits av Eftas sida avseende kassaskydd har kommit att kallas förordning E. De förbud mot att bearbeta transaktioner i annat än kronologisk ordning och kräva att konsumenterna väljer att välja varje överkursavgift. Banker kan inte diskriminera kunder som inte väljer och måste ge dem samma kontorsfunktioner och fördelar.

Vi ser detta som ett viktigt framsteg för konsumenterna. Trots att banker fortsätter att sälja "kassakrav" och konsumenterna fortfarande väljer att suga upp 35 USD-kassakravet, betyder mer genomskinlighet bättre beslutsfattande. Den kraftiga minskningen av kassakostnader, i kombination med Durbin Amendments regler om utbytesavgifter, har dock gjort debetkort mycket mindre lönsamma och bankerna är mer angelägna om att kasta sina kundkonton.