American Express betalar 113 miljoner dollar för att lösa bedrägligt marknadsföringsfall

American Express betalar 27,5 miljoner dollar i civilrättsliga påföljder och 85 miljoner dollar i kundbidrag för att lösa påståenden att den bryter mot konsumentskyddslagar. Det är det tredje stora kreditkortsföretaget som svarar för olagliga affärsmetoder sedan juli.

Dåligt kreditkortsföretag! Dålig!

En multibyråundersökning som lanserades efter en rutinundersökning i februari 2012 fann att amerikanska expressföretag hade misshandlat ett stort antal konsumenttransaktioner. Richard Cordray, CFPB: s direktör, sade: "Flera American Express-företag bryter mot konsumentskyddslagar och dessa lagar överträddes i alla skeden av spelet - från det ögonblick en konsument handlade för ett kort till det ögonblick som konsumenten ringde om långvarig skuld."

Duping konsumenter från offset, är American Express anklagad för att annonsera ett kreditkort med en $ 300 signeringsbonus som aldrig levererats. Vilseledande marknadsföring innebar att Blue Sky kreditkort, som erbjöds via American Express Centurion Bank, kom med 22 500 poäng plus $ 300 för att anmäla sig. En företags talesman sade att erbjudandet endast var tänkt att annonsera bonuspoängen hade ett värde av $ 300. Nuvarande Blue Sky-kortinnehavare kommer att få en återbetalning på $ 300 krediterad till sitt konto. Tidigare kortinnehavare får en check i posten.

Samma bank, American Express Centurion, visade sig ha utövat diskriminerande kreditvärderingsmetoder. Sökande behandlades annorlunda på grundval av ålder. Banken genomförde inte sitt fulla kreditpoängssystem för sökande över 35 år.

American Express Centurion Bank och American Express Bank, brutit FSB CARD Act av 2009 genom att fakturera sena avgifter på vissa kort baserat på en procentandel av skulden. American Express kommer att återbetala kortinnehavare alla sena avgiftskostnader plus ränta.

Och slutligen fann undersökningen att American Express felaktigt hade meddelat kortinnehavare om de betalade ut gamla skulder, betalningarna skulle rapporteras till kreditbyråer och hjälpa till att höja deras kreditpoäng. I själva verket rapporterade American Express inte alls dessa betalningar. Och även om betalningarna hade rapporterats var skulden så gammal att de inte hade haft någon inverkan på kreditresultatet. Berörda kunder kommer att ersättas det belopp som betalats för att reglera skulder plus ränta.

Enligt Fed kunde "" American Express inte identifiera, övervaka och kontrollera risker som är förknippade med de tjänster som tillhandahålls. "Bankansatte som ställde kreditkorten utbildades inte tillräckligt eller fick nödvändig information om gällande federala lagar. America Express har 90 dagar att lägga fram en plan för förbättrad övergripande överensstämmelse.

Kreditkort nackdelar

Avvecklingen meddelades en vecka efter Discovers avtal om att betala 200 miljoner dollar i konsumentbidrag för bedräglig telemarketing. På samma sätt i juli var Capital One beordrad att återbetala 140 miljoner dollar för mobbning av kunder till att köpa onödiga finansiella produkter. Det här är allt tack vare det nybildade Consumer Financial Protection Bureau. Den fledgling agenturen skapades under 2010 års finansiell översyn lag med målet att skydda konsumenter från dolda avgifter och andra finansiella risker. American Express-fallet är bara byråns tredje stora verkställighetsåtgärd.

Kent Markus, biträdande chef för verkställighet för CFPB, sade att målet skulle skicka ett cruial meddelande till andra finansiella institutioner. Det finns och har alltid varit starka trender för konsumentmissbruk bland kreditkortsutgivare. Även American Express, som är känd för utmärkt kundservice och en välbärgad kundkrets, har visat sig ha skadliga tendenser. "Vi vill göra det dyrare att bryta lagen än att följa det," sade Markus.