Backdating Definition & Example |

Vad det är:

I finansvärlden hänvisar vanligtvis till praktiken att ändra alternativdatum bidrag till en som är tidigare än det aktuella bidragsdatumet för att placera ett lägre lösenpris på optionerna och därigenom öka den potentiella vinsten från utövandet av dessa optioner. Övningen sker ibland även i försäkringsbranschen, varvid policyutgivare gör det aktuella datumet för en policy (eller anspråk) tidigare än ansökningsdatumet för att få en lägre premie för kunden (eller få bättre påståenden). Så fungerar det (Exempel):

För Låt oss anta att John Doe är VD för Company XYZ. När han anställdes erbjöd företaget XYZs styrelse John en attraktiv lön samt ett årligt bidrag på 1 000 XYZ-aktieoptioner. Dessa alternativ ger John rätt men inte skyldigheten att köpa 1 000 aktier i Company XYZ-aktien till marknadspriset vid tidpunkten för beviljandet. Styrelsen beviljar formellt teckningsoptionerna till John varje år vid sitt styrelsemöte i januari.

Stämningsdagen för optionsoptionerna är vanligen densamma som styrelsens möte. Detta är viktigt att notera, eftersom bidragsdatumet är det som bestämmer övningspriset på alternativen. Till exempel, om styrelsemötet är den 3 januari 2012 och aktiebolaget XYZ stängs till 45 dollar per aktie den dagen, är lösenpriset för John's 2012 aktieoptionsbidrag 45 dollar per aktie. Det vill säga han har rätt men inte skyldigheten att köpa 1000 aktier i bolagets XYZ-aktie för 45 kronor per aktie.

Om företaget XYZ bestämmer sig för att backdate alternativen, kan det dock ändra pappersarbetet för att ange att det faktiskt beviljats Dessa aktieoptioner till John på, 15 juni 2008, då aktieverket endast handlade till $ 15 per aktie. Detta skulle innebära att John's 2012 aktieoptionsbidrag skulle ha ett lösenpris på $ 15 per aktie i stället för $ 45 per aktie.

Låt oss säga att John nu beslutar att utöva sina optioner. På dagen som han bestämmer sig för att utöva sina optioner, handlar bolagets XYZ-aktier till $ 50. Under normala omständigheter betalar han utövningspriset på 45 dollar per aktie och kan vända om och sälja dessa aktier på utbytet för 50 dollar, med en vinst på 5 dollar per aktie eller 5 000 dollar totalt.

Men om Johns alternativ är backdated, då hans övningspris är bara $ 15 per aktie. Han betalar $ 15 per aktie-kurs och kan vända och sälja dessa aktier på utbytet för $ 50, med en vinst på $ 35 per aktie eller $ 35.000.

Varför det är fråga om:

Tilldelning av personaloptioner till anställda är en allmänt accepterad och perfekt juridisk form av kompensationsarbetare. Backdating alternativen är inte. Kritiker av backdating hävdar att praktiken är svår att upptäcka och uppmuntrar därför styrelser och chefer att använda den för att syntetisera mer kreativa kompensationspaket.

I vårt exempel är backdating alternativen samma som att ge John Doe en check på $ 35,000 - utan att registrera det $ 35.000 på resultaträkningen som ersättning. Det understryker i sin tur företagets kostnader och överstiger dess vinst, vilket är ett brott mot allmänt accepterade redovisningsprinciper och har varit grunden för en rad bedrägerier och diverse avgifter från federala, statliga och lokala tillsynsmyndigheter. Som ett resultat kräver regler i Sarbanes-Oxley Act att företagen ska anmäla optionsbidrag till Securities and Exchange Commission inom två arbetsdagar.

Förutom att vara olaglig är backdating inte alltid en säker sak. Den allmänna orsaken till att företagets backdate-alternativ är att skapa ett lägre övningspris, vilket i sin tur ökar sannolikheten att utövandet av optionerna kommer att göra mer pengar för den valmöjliga. Aktiekurserna ändras dock och det finns ingen garanti för att någon aktiekurs någonsin kommer att ligga över lösenpriset.