En nybörjarguide till höginkomstinvesteringar |

1970-talet var en mycket svår tid för aktieinvesterare, men en bra tid för de som köpte bindningar. Många obligationer erbjöd dubbelsiffriga utbetalningar, vilket skapade stora långvariga inkomstströmmar för sina ägare. Men räntorna har stadigt sjunkit sedan dess och det blir omöjligt att generera meningsfull inkomst från statsobligationer eller andra ränteplaceringar som cd-skivor. Och det är osannolikt att det ändras snart. Inflationen är fortsatt vilande och Federal Reserve är mycket mer oroad över den ekonomiska tillväxten än en prisökning. Det kan vara ett år - eller mer - innan Fed tänker på att öka räntorna. Och även då kan priserna fortfarande vara för låga för att bidra till att skapa imponerande utbetalningar från dina statsinriktade ränteplaceringar.

Men det innebär bara att du behöver ändra ditt spel. Istället för att fokusera på traditionella ränteplaceringar som obligationer, sedlar och CD-skivor, se till aktiemarknaden för hjälp.

Naturligtvis kommer den mest uppenbara inkomsten av inkomstinvesteringar från utdelningsaktier. Ett brett sortiment av högkvalitativa företag som

Kraft (NYSE: KFT) och Verizon (NYSE: VZ) erbjuder uppdelningsräntor inom 4% till 6%. Om det inte räcker med en utbetalning för dig, kolla in Master Limited Partnerships (MLP). Dessa är särskilt strukturerade företag som måste betala 90 procent eller mer av vinsten varje kvartal för att kvalificera sig för särskilda skattefördelar. De flesta MLP: erna fokuserar på olje- och gasdistributionssektorn, vilket är noterat för sina stabila och förutsägbara kassaflöden. MLPs som Kinder Morgan (NYSE: KMP) kan erbjuda uppehåll i 6% till 7%. Real Estate Investment Trusts (REITs) kan också erbjuda imponerande avkastning, men för närvarande har den moribunda fastighetsmarknaden dämpat sina kassaflöden. Dessa enheter måste också ta ut nästan alla sina kassaflöden, men eftersom deras inkomstströmmar tenderar att fluktuera från år till år, erbjuder de ibland speciellt höga avkastningar för att motivera risken. I en idealisk värld skulle du titta på att köpa dessa REIT när de är ute av tjänst. Om de ger 4% eller 5% i ett dåligt år kan den utbetalningen sluta dubbla när tiderna blir bättre. Exempel på REIT-högutbyten inkluderar

Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Min kollega Carla Pasternak är ett stort fan av kanadensiska REITs, som hon skrev om i Var du kan hitta 11,5% avkastning.] Total Värdering: Hela Paketet

Även när de söker inkomster vill många investerare också se deras investeringar stiga i värde. En utdelning på 5% är bra, men om investeringen också stiger med 10% i värde, tittar du på en total uppskattning på 15%. Och det är ett bra resultat i någon form av marknad. Men som en allmän tumregel, desto högre är den beräknade inkomstströmmen, desto mindre uppskattning kommer du sannolikt att se. De MLP som tidigare noterats har mycket lite pengar kvar efter att ha gjort utbetalningar, så verksamheten stannar i allmänhet i samma finansiella ställning år efter år.

Faktum är att ett mycket högt utdelningsposter (vilket är utdelningen betalad över 12 månader uppdelad av aktiekursen) bör ge dig paus. Tillbaka i den ekonomiska krisen 2008, publicerade avisförlaget

Gannett (NYSE: GCI) sitt utbytesutbyte till 18%. Investerare visste att detta var orealistiskt och något var att ge. Antingen var bolagets lager på väg till ett fall, eller Gannett skulle behöva drastiskt skära ut sin utdelning. Visst nog, skedde Gannett sin utdelning från 1,60 USD 2008 till 0,16 USD 2009. Hur vet du om en utdelning är i trubbel? Kolla in betalningsförhållandet, vilket är summan av kassaflödet avsatt för utdelning, dividerat med kassaflödet. Ett företag med 1 miljard dollar i kassaflöde kan enkelt ha råd att betala ut 400 miljoner dollar i utdelning (40% utbetalningsgrad). Men om kassaflödet sjunker till 200 miljoner dollar under en lågkonjunktur, kan man satsa på att utdelningen snart kommer att skäras eller till och med elimineras. Vilket är problemet med utdelningar. Till skillnad från obligationer och cd-skivor garanteras du aldrig att utbetalningar kommer att fortsätta komma. Därför håller vissa investerare med företag som har en historia att behålla eller öka sina utdelningar i goda tider eller dåliga.

Procter & Gamble (NYSE: PG) har ökat sin utdelning ungefär 10% per år under hela det senaste decenniet. Investerare kan också få saftiga utbetalningar från föredragna aktier som fungerar som en hybridobligation och obligationer. Ägare av dessa föredragna lager är först i linje för utdelning, framför ägarna av stamaktien. Så när ett företag träffas hårdare gånger, har dessa ägare av preferenslagret inte lika mycket att frukta. (Ibland kan ett företag välja att spendera utdelningar på önskat lager, men kommer i allmänhet att behöva fånga upp missade betalningar innan de återupptar en utbetalning till vanliga aktieägare.)

De största verktygen och bankerna är mest kända för dessa föredragna aktieemissioner. Gemensam bestånd av JP Morgan

(NYSE: JPM) ger mindre än 1%. Även om utbetalningen kan stiga under de kommande åren är det osannolikt att det inte kommer att matcha företagets föredragna lager (NYSE: JPM-PJ) , vilket ger 6,9%. Om du strävar efter inkomst kan du göra mycket bättre än Uncle Sam. Fokusera på inkomstandelar av offentliga aktier. Vanliga gamla utdelningar, MLPs, REITs och preferences erbjuder alla en väg till högre inkomst.

[InvestingAnswers Feature: Klicka här för att lära dig hur man går till kassaflöden med Master Limited Partnerships.]