Bull Market 'Febezzlers Riding High - För Nu

Av Tony Isola (2430)

Läs mer om Tony på vår sida Fråga en rådgivare

Tjurmarknaderna döljer ofta mycket skumma rutiner, eftersom investerare fick reda på alltför väl när ekonomin störde 2008 och all finansiell tjänstes industris olycka ökade till ytan.

Det sträcker sig inte av fantasin för att förutsäga att några fula sanningar kommer att avslöjas när denna tjurmarknad slutligen slutar också. Och det är en bra insats att några av dessa fula sanningar kommer att innebära "febezzlers".

Charlie Munger, Warren Buffetts höger man för det senaste halvtioåret, utgjorde termen febezzler, som han definierade som en finansiell rådgivare som överladdar sina kunder och ger dåliga och ibland olagliga råd. President Obama använde inte den här termen när han nyligen talade med amerikanska folket, men han pratade om "bakdörrbetalningar eller dolda avgifter för att styra människor till dåliga pensionsinvesteringar som har höga avgifter och låg avkastning." Vita husrådet Ekonomiska rådgivare har sagt att motstridiga investeringsrådgivning för pensionskonton kostar 17 miljarder dollar varje år.

Individuella investerare måste vara medvetna om den effekt som denna prissättning kan ha på sin pensionsplanering. Dessa olagliga avgifter kan leda till brister och förlängda arbetsår. Denna fråga måste komma i framkant med dagens sexåriga tjurmarknad i aktier.

Som Munger säger: "Så länge marknaden fortsätter, känner den kille som slösar bort alla dessa pengar inte det, för han tittar på dessa stabila stigande värden. Och till den kille som får pengarna för investeringsrådgivning, ser pengarna ut som lönsam inkomst när han verkligen säljer nackdel för pengar."

Översättning: Om marknaden går upp 14% och någon debiterar dig 3% i avgifter, har du fortfarande gjort en bra 11% på dina pengar, och du är glad. Problemet uppstår när marknaden går ner och din 25% förlust blir 28%.

Medan vi inte kan förutsäga framtiden, kan vi hålla med Mark Twain när han sa: "Historien repeterar inte, men den rimmar ofta."

Enskilda investerare måste vara vaksamma. Ett enkelt sätt att förhindra att bli ett offer för en febezzler är att gå till Financial Industry Regulatory Authoritys hemsida och använda dess funktioner för Mäklarecheck och Fund Analyzer. Dessa verktyg kommer att ge dig en klar förståelse av vad du betalar i avgifter och bakgrunden till den person som sålde dig dina investeringar.

Vänta inte på att stormen ska komma fram och möta den dubbla whammy för att få dålig avkastning på investeringar och förverkligandet att du i stort sett överbetalt för det privilegiet. Ännu värre kan du riskera en förlust av hela ditt investeringskapital om din rådgivare gjorde något olagligt istället för att bara överdriva dig.

Investerare förlorar miljarder dollar varje år till olika system och missbrukskostnader. Kämpa tillbaka mot febezzlers och bli din egen bästa förespråkare. Lyssna på Charlie Mungers ord. Om han är klok nog att vara Warren Buffetts allmänna råd kan hans råd också hjälpa dig.

"Ekonomien betalar inte tillräckligt med uppmärksamhet åt begreppet febezzlement", sa Munger. "Den har en underbar stimulerande effekt på ekonomin, eftersom den kille som har varit förskingrad anser att han är lika rik som han alltid var och spenderar i enlighet därmed, och den kille som stulit pengarna får all denna nya köpkraft. När förskingringen upptäcks kommer detta snabbt att vända om."