Capital One hoppar på ny legaliserad intressebärande företagskontroll

När Federal Reserve tillkännagav upphävandet av en lag som förbjuder räntebärande företagskontrollkonton, svarade Capital One i ett ögonblick med ett nytt inlåningskonto, Clear Interest Business Checking. Småföretagare var tidigare skyldiga att offra ränteutbyten för att hålla sina pengar lättillgängliga och antingen utföra redovisningsp gymnastik eller drabbats av konsekvenserna av att effektivt packa sina pengar under en madrass.

Från och med 21 juli^stdet landskapet förändras dock. 1933-lagen som förbjuder intresse för kontroll av företag föll bort och Capital One är nu den första banken som erbjuder avkastning på företagskontroll, och ger småföretag en chans att göra något med sina pengar.

Förordning Q: Den glömda klausulen i Glass-Steagall

Upphävandet av Glass-Steagall fick sin rimliga andel av uppmärksamheten i följd av finanskrisen. Uteslutandet av Volcker-regeln var en viktig fråga mellan president Obama och GOP när Dodd-Frank-reformreformen skapades. Men mitt i ljud och raseri över att skilja investerings- och depåbanker upphävdes en liten men betydande bestämmelse av obemärkt.

Förordning Q förbjöd banker att betala ränta på företagskontrollkonton för att uppmuntra investeringar. Året var 1933, kom ihåg, och regeringen försökte allt i sin makt för att få kreditflöde igen. Men när depression slutade ökade förordningen till att bli en börda för småföretagare. Tjäna räntor på tiotusentals på ett checkkonto som krävde överföring av pengar till och från penningmarknaderna, så företagare betalade antingen banker för att automatisera processen eller hade deras bokförare själva hantera den finansiella akrobatiken.

Med upphävandet av politiken för depression-era kan affärsägare nu tjäna intresse utan att ägna sig åt nödvändig (tro oss, vi vet att det behövs) hjärnutrymme för att räkna ut hur.

Huvudstadens tydliga intresse

Det första till-marknadskonto är Clear Interest Business Checking från Capital One, som tjänar 1,1% intresse (0,5% i Louisiana). Kontot ger 300 gratis transaktioner en månad, avstår från månadsavgifter för underhåll på saldo på $ 10 000 + och betalar ränta så länge som 25 transaktioner görs varje månad.

Småföretagare och entreprenör Gene Marks ingått komplicerade överföringar från kontroll till penningmarknad och tillbaka för att tjäna intresse. "Om du är ett litet företag och du har 25 000 dollar bara sitter i ditt checkkonto, känner du dig som att stryka någon."

Capital One kan hoppas att småföretag kommer att dras till det första räntebärande kontot, och därvid utöka förhållandet till företagskreditkort, lån och liknande. Marks kommenterade vikten av att bygga ett solidt förhållande mellan en bank och sina småföretagskunder: "Det står något om en bank när de frivilligt betalar intresse för sina kunder," säger han, "speciellt när ingen annan gör Det."

Om en förordning faller i en skog och ingen finns där för att höra det …

Kanske, eftersom affärsverksamheten och politiska världar förbrukas med skuldloftet, gick upphävandet av förordning Q till stor del utan föregående meddelande. Många småföretagare var omedvetna om förordningens existens, än mindre slutet. Hur mycket kommer intressekontrollen att påverka småföretag, om de någonsin hör om det?

Två motsatta faktorer gör den kortsiktiga effekten osäker. Företagen sitter på mer pengar än någonsin tidigare: snedstreckade utgifter innebär högre kassaflöden. Å andra sidan är räntorna onormalt låga. Men räntekontroll är i huvudsak gratis pengar till företag, och det är troligt att de kommer att hoppa på dessa nya konton.

"Eftersom småföretag blir alltmer medvetna om konton som Capital One, säger Marks," de frågar sina banker, "Varför erbjuder du inte det här?" Bankerna som bryr sig om kunderna, de som känner igen det tiderna är tuffa, de kommer att följa igenom."

Mindre samhällsbanker och kreditföreningar kan sakna resurserna för att göra det. Medan Capital One kan kompensera bekostnaden av räntebärande checkkonton med mer lukrativa produkter som belönar kreditkort, är små institutioner kända för att erbjuda låga räntor på lån men lite genom växelkurs-tunga belöningskort. Det var dessutom mycket mindre lönsamt att kontrollera konton efter Durbin-ändringen. Nästan hälften av alla kreditförbund överväger att skära tillbaka på belöningar eller gratis kontroll till att börja med, och kan kämpa för att erbjuda ännu en kontrollprodukt.

Detta ger möjlighet till större banker att dra in företag och kanske knyta dem mot kreditkort, vilket är mycket mer lukrativa. Naturligtvis, för att räntebärande företagskontroller ska fånga på, måste småföretagare först höra om sin existens.