Resultatmultiplikatordefinition och exempel |

Vad det är:

Den inkomstmultiplikatorn , även kallad pris-till-vinstförhållande (P / E) är en värderingsmetod som används för att jämföra ett företags nuvarande aktiekurs till dess resultat per aktie.

Hur det fungerar (Exempel):

Marknadsvärdet per aktie är det aktuella handelspriset för en aktie i ett företag, en relativt enkel definition. Resultatet per aktie kan dock inte vara så intuitivt för de flesta investerare. Den mer traditionella och allmänt använda versionen av EPS-beräkningen kommer från de fyra fjärdedelarna av pris-till-vinstförhållandet, som kallas en efterföljande multiplikator eller efterföljande P / E. En annan variant av EPS kan beräknas med hjälp av en multiplikatorn för framtida vinst, vilket beräknar resultatet för de kommande fyra kvartalen. Båda sidorna har sina fördelar, med den efterföljande intäktsmultiplikatorns tillvägagångssätt med hjälp av faktiska data och den framåtriktade vinstmultiplikatorn som förutsäger möjliga resultat för aktien. Beräknat som följande:

Resultatmultiplikator = Marknadsvärde per aktie / vinst per aktie (EPS)

Låt oss göra en grundberäkning med företag XYZ som för närvarande handlar till $ 100 och har en vinst per dela (EPS) på $ 5. Med den tidigare nämnda formeln kan du beräkna att XYZs resultatmultiplikator är 100/5 = 20.

Varför det gäller:

Resultatmultiplikatorn är ett kraftfullt men begränsat verktyg. För investerare gör det möjligt för en snabb bild av företagets finanser utan att bli försvagad i detaljerna i en redovisningsrapport.

Låt oss använda vårt tidigare exempel på XYZ och jämföra det med ett annat företag, ABC. Företaget XYZ har en vinstmultiplikator på 20, medan företaget ABC har en inkomstmultiplikator på 10. Företaget XYZ har den högsta vinstmultiplikatorn för de två. Detta skulle leda till att de flesta XYZ-investerare förväntar sig högre intäkter i framtiden än från ABC (som har ett lägre resultatmultiplikatorförhållande).

Som tidigare noterat är intäktsmultiplikatorn begränsad. Det målar inte hela bilden för den potentiella investeraren. snarare är det ett komplementärt verktyg i din finansiella verktygslåda. Var försiktig med framåtriktade EPS-åtgärder, (kom ihåg att EPS är en viktig aspekt vid beräkningen av resultatmultiplikatorn) eftersom det är fråga om förutsägelse och endast är beräkningar av prognostiserat resultat. Vidare kan efterföljande inkomstmultiplikatorer bara berätta vad som hände med ett företag under de föregående tidsperioderna.