Likvärdig skattepliktig definition och exempel |

Vad det är:

En motsvarande skattepliktig ränta ) är den avkastning som krävs för en beskattningsbar investering för att motsvara avkastningen på en skattebefriad investering. Den ekvivalenta skattepliktiga räntan används ofta vid utvärdering av kommunala obligationsräntor.

Hur det fungerar (Exempel):

Formeln för motsvarande skattepliktig ränta är:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Var:

R (te) = motsvarande skattepliktig ränta för investeraren

R (tf) = Avkastning på skattefria investeringar kommunal obligation)

t = investerarens marginalskattesats

Låt oss exempelvis anta att Investor A, som har en 28% skattesats, överväger att investera i en kommunal obligation med 10% kupongränta. Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna att för den här investeraren är kommunalbondens skattepliktig räntesats:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,28)

R (te) = 0,139 = 13,89%

Därför måste ett skattepliktigt obligatoriskt återvända ett avkastning på mer än + 13,89% för att bli mer lönsamt för den här investeraren än kommunalobligationen.

Kommunernas skattefria fördel Obligationer kan göra en enorm skillnad i en investerares avkastning, särskilt om investeraren är i en hög skattekonsol. Låt oss anta att en annan investerare, Investor B, bara har en marginalskattesats på 20% och överväger att investera i samma 10% kommunala obligation. Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna att Investor Bs motsvarande skattepliktiga räntesats för samma obligation är:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,20)

R (te) = 0.125 = 12.5 %

För Investor A skulle ett skattepliktigt obligatoriskt återvända mer än + 13,89% för att bli gynnsammare än 10% kommunalobligation. Men Investor B: s lägre skattefäste innebär att en skattepliktig obligation bara behöver återvända mer än + 12,5% för att bli gynnsammare än samma 10% kommunala obligationslån.

Varför det är fråga om:

Kommunalobligationer ger vanligtvis lägre avkastning än liknande skattepliktiga företagsobligationer. Men hur vet investeraren om skattebesparingarna från den kommunala obligationen kommer att kompensera för sin lägre avkastning? Den motsvarande skattepliktiga räntan kan hjälpa investerare att bestämma, eftersom det underlättar jämförelser mellan äpplen och äpplen mellan värdepapper med olika skattekonsekvenser.