Hur hon stängde böckerna om MBA-skuld på 3½ år

Erica Gellerman i London (Foto av Michelle Wildman Photography)

Erica Gellerman visste att fördjupade en civilingenjörsexamen skulle leda till skuld, men hon såg det som en värdig avvägning för en chans till en ny, fullgörande karriär.

Men även efter examen från Duke Universitys Fuqua School of Business i 2012 och landade hennes dröm marknadsföring jobb i Los Angeles, kunde hon inte sluta att besätta det faktum att hon var skyldig att betala 120 000 dollar i studielån.

Stressen intensifierades när hon och hennes man flyttade till Storbritannien för sitt jobb. På den tiden kombinerade de sin ekonomi, men hon ville behålla ensam ansvar för att betala sina lån. När hon funnit arbete utomlands bestämde hon sig för ett aggressivt tillvägagångssätt och lyckades förkorta sin återbetalningsplan från 10 år till 3½.

Idag är Gellerman en frilans marknadsföringskonsult och grundare av The Worth Project, en webbplats som erbjuder relativ, praktisk ekonomisk rådgivning. Hon bor i London med sin man och 2 månaders gamla son.

Vi frågade henne hur hon blev av med skulden så snabbt, varför refinansiering gjorde en stor skillnad och vilka råd hon skulle dela med dem som funderade på företagshögskolan. (Detta transkript har blivit lätt redigerat för tydlighet och längd.)

Gellerman, ovan, examen med en MBA från Duke's Fuqua School of Business. (Foto med tillstånd av Erica Gellerman)

Varför bestämde du dig för att få en MBA?

Jag var en certifierad offentlig revisor rätt ut av undergrad. Jag trivdes verkligen med företaget och de jag arbetade med, men jag visste att det inte var rätt karriärväg för mig. Jag bestämde mig för att jag ville gå in i marknadsföring, särskilt varumärkeshantering.

Jag visste att jag antingen kunde gå till handelshögskolan och få ett jobb i varumärkeshantering omedelbart, eller jag kunde starta om min karriär och leta efter en position på marknaden i marknadsföring. Jag försökte senare i början, men jag kom upp kort. Det var 2009 när jag började leta, så det var inte den bästa arbetsmarknaden.

Jag tog ett steg tillbaka och jämförde marknadsföringslönerna på grundnivå jämfört med att spendera pengar för handelshögskolan och kom ut med en högre lön. Att väga dessa alternativ ledde mig till företagsskolan.

Hur var din ekonomiska situation före företagsskolan?

Jag skulle säga att jag gjorde bra ekonomiska beslut, men inte det bästa. Till exempel var jag väldigt lycklig att ta examen från ett offentligt universitet och inte ha skuld. Jag bodde inom mitt sätt och räddade vad jag kunde. Med det sagt investerade jag inte så mycket som jag borde ha när jag var i början av 20-talet. Jag förstod inte vad investeringen var, så jag satte mig inte på bästa sätt.

Erica Gellerman med hennes man, Jordanien. (Foto med tillstånd av Erica Gellerman)

Vad hände med din karriär och ditt personliga liv efter examen?

Jag flyttade till L.A. och arbetade för Procter & Gamble i varumärkeshantering, vilket var jobbet jag hoppades få. Jag arbetade där i två år och sedan flyttade min mans jobb till London. Min man och jag blev också gift. Jag kommer ihåg att gråta till min mamma och berätta för henne, "Jag blödar pengar." Den värsta delen var att jag kände att jag väger ner relationen. Min man och jag har varit tillsammans sedan undergrad, och han hamnade också på företagshögskolan vid Duke.

Han gjorde ett verkställande program och kunde få sin arbetsgivare att sponsra en majoritet av sina studielån. Så vi var båda examen med Duke MBAs, men jag hade sex siffror i skuld och han hade nästan ingen. Det vägde definitivt på mig.

Varför bestämde du för att påskynda din skuldutbetalning?

Min första betalningsplan var $ 1500 per månad i 10 år, och det första året var bra. Men jag började fråga mig själv: "Vad händer om jag vill driva olika karriärmöjligheter en dag? Vad händer om min man får ett jobb som betalar honom mindre? Vad händer om vi vill köpa ett hus eller ha barn? "Det största hindret kommer alltid att bli mina massiva lånebetalningar, som kostar mer än min hyra vid tiden.

Jag kunde se det hålla oss i positioner som vi inte ville vara i. Efter ett år med betalande lån bestämde jag mig för att jag inte ville ta det 10 år, så jag började vara mer proaktiv.

Och refinansiering var en stor hjälp?

Ja. Min ränta var absurd - det var en blandad räntesats på cirka 7,5%. När jag tittade på hur mycket jag betalade i ränta varje månad gjorde jag inte något på mina lån. Det var bortom frustrerande att betala $ 1500 per månad och inte mycket att visa för det.

Jag visste inte mycket om refinansiering vid den tiden. Det tog lite forskning för att ta reda på vilka priser jag ska leta efter. Allt jag visste var att refinansiering var ett alternativ och det innebar att ge upp några federala fördelar, som uppskjutande om jag förlorade mitt jobb, men jag var inte så orolig för att förlora skyddet för uppskjutning så mycket som jag var med hur mycket jag betalade i intresse varje månad.

När jag refinansierade hade jag möjligheter att refinansiera i fem eller tio år, och det var ungefär samma gång som jag fick en höjning på jobbet. Jag såg att refinansiering för en femårsperiod inte skulle bli så mycket mer för månatliga betalningar än 10, och med min nya höjning insåg jag att jag kunde göra det. Refinansiering minskade mina månatliga betalningar ganska signifikant.

" MER: Läs mer om studielåns refinansiering

Vad gjorde du för att betala dina lån snabbare?

Jag förhandlade fram mina signeringsbonuser hos två av de företag jag arbetade för, inklusive en i London, och varje gång lade hela bonusen mot mina lån.

Erica Gellerman håller sin son, Henry. (Foto med tillstånd av Erica Gellerman)

Har du gjort andra livsstilsförändringar?

Jag gjorde nästan det ett spel. En gång stod jag i linje i Target, att kolla med ca 60 kronor av saker jag kunde leva utan. Jag lade tillbaka grejerna och gjorde en betalning på $ 60 i stället. Jag skulle konsekvent väga mina extra utgifter och fråga mig själv: "Gör det mig lyckligare än att betala mina lån?" Det kan vara lika enkelt att ge upp en spin-klass och sätta den $ 25 mot mitt lån. Alla dessa små extra betalningar ökade betydligt. Det hjälpte mig att bryta en tanklös utgiftsvanor.

Hur skulle du rådgöra med andra på företagsskolan eller studentskulden?

Att gå till företagshögskolan var det rätta beslutet för mig, men jag tror inte att det är rätt för alla. Om du inte vet vad du vill göra efteråt är det inte det bästa stället att tillbringa sex siffror. Det finns så många sätt att göra en karriärbyte utan att gå till företagsskolan.

För alla som kämpar med lånefordringar på skulden var en av de bästa sakerna jag gjorde uppdela beloppet i mindre månatliga betalningar, vilket gjorde det mycket mindre överväldigande. Om jag hade stirrat på hela beloppet skulle jag ha blivit förlamad. Bryt ner det och fokusera på mindre saker. Ha alltid ett öga mot vad du gör. Förhandla mina bonusar var det bästa jag gjorde. Se till att du tjänar vad du förtjänar.