Inne i siffrorna: Profiterar från "Short Squeeze" |

Den korta säljaren är den enda näringsidkare som flesta investerare älskar att hata. Ofta missförstått och skadad, den korta säljaren vinst när priserna faller snarare än att stiga. Detta ger inte den korta säljaren stor popularitet med de flesta investerare (som vanligtvis köper ett lager hoppas det kommer att stiga), men det kan vara en mycket lönsam strategi.

Så här fungerar det: En kort säljare tror att ett börspris kommer falla, så de lånar aktier från en mäklare. De säljer omedelbart dessa aktier och får kontant från försäljningen. Vid denna tidpunkt har näringsidkaren officiellt en "kort" position i beståndet. Om näringsidkaren är rätt och aktiekursen sjunker, måste de bestämma när man ska köpa tillbaka aktierna till det lägre priset och returnera dem till mäklaren. När de gör det, sänker handlaren skillnaden från när aktierna ursprungligen såldes.

Om tillräckligt med korta säljare höjer sig mot ett lager som faller, kan priserna dämpas avsevärt. På flipsidan, om korta säljare är felaktiga och ett lager börjar stiga, råkar en vacker sak för alla "longs" (investerare som köper ett lager och förväntar sig att priset stiger) - korta säljare börjar "täcka" eller köpa tillbaka sina aktier. Detta gör att beståndet stiger ytterligare, vilket tvingar mer korta säljare att täcka. Om lagret stiger ett betydande rally kan det skapa panikinköp med shorts, vilket orsakar det som kallas "short squeeze". Det kan naturligtvis innebära starka vinster för investerare som håller aktierna länge. Innan vi letar efter aktier som kan dra nytta av en kort press, är det viktigt att förstå en nyckeltal - det korta räntekvoten. Detta upptäcks genom att dividera det totala antalet aktier som kortas av den genomsnittliga dagliga volymen av omsatta aktier.

Om ett företag exempelvis har 2 miljoner aktier kort och en genomsnittlig daglig volym på en miljon aktier, så är det korta ränteförhållandet är två (2 miljoner / 1 miljon = 2), vilket innebär att det skulle ta två genomsnittliga dagar för handel för alla shorts att täcka. Därför skulle ett lager med ett förhållande på, exempelvis åtta, innebära att det skulle ta sex dagar i genomsnittlig volym för shorts att täcka än ett lager med ett kort ränteförhållande på två. Men det betyder också att om en kort pressning inträffar, kan rallyet bli mycket starkare eftersom det finns så många fler som säljer korta.

Jag tittade nyligen på företag som kunde uppleva en kort pressning under de kommande månaderna. För att kvalificera sig som kandidater måste de inte bara ha ett ovanligt högt kort ränteförhållande utan också vara lönsamt med goda långsiktiga tillväxtutsikter - öka chanserna att korta säljare kan ha fel på aktien. Här är de kriterier som används:

- Kort ränteförhållande större än 7

- Lönsam vinst per aktie (EPS) i efterföljande tolvmånadersperiod

- Långsiktig beräknad årlig vinsttillväxt på minst +8 %

- Rörelsemarginaler på minst 15%

Här är vad som uppstod:

Denna lista bör fungera som en utmärkt utgångspunkt för vidare forskning i kortpressningskandidater.