Få ut det mesta av dagens volatila aktiemarknad |

För andra gången på tre år går marknaden genom en nyskapande fas, markerad av flera hundra punktdroppar i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Men råden i sådana tider är konstant: du måste titta på dessa läskiga tider som ett tillfälle att tjäna.

Fallet i saken: När S & P 500-indexet äntligen slog botten i mars 2009 steg det sedan 102% före återhämtningen som inleddes under våren. Någon som började köpa aktier några månader innan S & P 500 bottnade säkert skulle behöva lägga mer smärta, men de blev äntligen äntligen belönade - ganska snällt - för sin moditude.

Den här gången är det annorlunda …

Den nuvarande försäljningen av marknaden är helt annorlunda än den som vi såg under vintern 2008/2009. Därefter dämpade en global bankkris så mycket som möjligt att nästan alla aktier skulle återhämta sig så länge banksystemet hölls tillsammans. Visst nog ökade nästan alla aktier betydligt de närmaste två åren.

På dagens marknad har emellertid investerare sålt för rädsla för att USA och Europa är på väg mot lågkonjunktur - ett glumscenario som kanske eller kanske inte kommer att ske trots de aktiekurser som redan förutser det.

Medan oddsen för en djup eller långvarig nedgång är avlägsen, finns det ingen anledning att bekämpa det pessimistiska känslan när så många lågriskspel kan hämtas. allt som kommer att gå bra i nästan vilken ekonomisk miljö som helst.

Hitta fyndlager

En aktieindikator du kan använda för att separera vinnarna från förlorarna på denna marknad: fria kassaflöde. FCF fungerar som en ännu bättre indikator på framgång än nettoinkomst, eftersom det visar hur mycket pengar ett företag har att minska sin skuld, köpa tillbaka aktier, utveckla nya produkter eller expandera.

S & P 500 är värd för ett brett utbud av företag som borde fortsätta generera fria kassaflöden i goda tider eller dåliga. Jag har nyligen fokuserat på aktier i S & P 500 som handlar med rockbottenvärden i förhållande till deras fria kassaflöde (du kan se min lista här).

Dessa företag lyckades producera starkt fria kassaflöde även under lågkonjunkturen 2008, och investerare kan säkert anta att de kan fortsätta att göra det även i dagens svaga ekonomi.

En annan strategi: fokus på aktier som är mindre värda än det materiella bokföringsvärdet på balansräkningen. Som jag noterade i min senaste kolumn kunde dessa lager sänkas ytterligare, men sannolikt med ett mycket mindre belopp än de flesta andra aktier, tack vare det solida bokförda värdet av sina kapital tillgångar som ökar sitt värde.

Det faktum att ett företag handlar redan med rabatt (under dess bokfört värde) att det finns en klar katalysator för återhämtning. Leta efter dessa slags lager att komma tillbaka mycket snabbare än de flesta.

Aktier som ska undvikas

Medan tillväxtlagren erbjuder långsiktiga höga potentiella belöningar, förvänta dem inte att de ska klara sig i en svag ekonomi. Företag som Netflix (Nasdaq: NFLX) eller Salesforce.com (NYSE: CRM) kan komma att falla mycket längre än den bredare marknaden helt enkelt på grund av deras höga P / E-förhållanden.

Anledningen? Investerare som vill para tillbaka och trimma fett från sina portföljer kommer att se dessa typer av aktier som överdrivna investeringar som måste säljas. och massiva försäljningar leder till att aktievärden försämras.

Medan dessa "höga P / E" -tillväxtaktier förväntas öka försäljningen kraftigt under 2012 och 2013, kan du förvänta dig att analytiker ska trimma sina haussea prognoser om ekonomin går långsammare.

Utnyttja höga beta-aktier

När du ser upp och ner på den turbulenta marknaden, observera vilka bestånd som tar det speciellt hårt under plungen: Dessa kallas "high-beta" -lager, som tenderar att flytta på ett överdrivet sätt i förhållande till resten av marknaden.

# - ad_banner_2- # På flipside är högpapperslagret också de bestånd som gör de skarpaste vinsterna när marknaden rallies. Så när det ser ut som kortsiktig försäljning har minskat och en kort rally har börjat, kan du köpa in och göra snabba vinster på kort tid.

Som ett exempel såg chipmakern Micron Technology (NYSE: MU) att den stiger från $ 8,09 den 22 juli till 5,28 dollar den 6 september - en 36% minskning. Aktier samlade 24% under de närmaste två sessionerna efter det att marknaden funnit sin grund.

Många andra exempel finns, så behåll en tittlista för att spåra hur många enskilda aktier som kostar i förhållande till den bredare marknaden och gör sedan ditt drag.

Investeringssvaret: Även om någon marknadsåterstod sannolikt inte stämmer överens med de fantastiska vinsterna som publicerades 2009 och 2010, är ​​det fortfarande att det är en bra köpmöjlighet för dem som har en långsiktig orientering. Visst kommer det att finnas fler stötar på vägen på kort sikt, men du gör mer pengar i lager när det finns utmaningar.

[InvestingAnswers Feature: 6 Dolda möjligheter i en marknadsnedgång]