Moneytree Payday Loans: Steer Clear!

Om du funderar på att ta ut ett osäkert lönedagslån från Moneytree, var försiktig: Du kommer att träffas med några ganska branta avgifter och det finns mycket bättre alternativ där ute. Vi bryter ner exakt varför Moneytree Payday Loans är en dålig idé och ger dig några alternativ.

Utforska utbetalningsdagslån alternativ

Vad kostar ett Moneytree lån?

Kostnaden för ett Moneytree-lån varierar från stat till stat. Här är en uppdelning av de APR som Moneytree debiterar på ett lån. Vi antar att termen är 14 dagar, vilket är standarden, förutom Colorado, där du måste betala av den under sex månader:

stat	Avgifter laddade	Avgifter betalade på $ 200 lån	april
kalifornien	$ 17,50 per $ 100	$35.30	460.16%
Idaho	Med checkkonto	$ 16,50 per $ 100	$33.00	430.18%
Utan att kontrollera konto	$ 22 per $ 100	$44.00	573.57%
Colorado	*Se nedan	$143.77	216.91%**
Nevada	Med checkkonto	$ 16,50 per $ 100	$33.00	430.18%
Utan att kontrollera konto	$ 22 per $ 100	$44.00	573.57%
Washington	$ 15 per $ 100	$30	391.07%

* Colorado avgifter:

• 45% årligt intresse
• Ursprungsavgift på 20% av finansierat belopp upp till $ 500 och 7,5% därefter
• Månatlig underhållsavgift på 7,5% av lånebeloppet upp till $ 30, avstod den första månaden

** Även om avgifterna på Colorado låne verkar höga är APR lågt eftersom du betalar tillbaka över sex månader, inte två veckor.

400% är en löjligt hög APR - oavsett hur dålig din kredit är, det borde du kunna göra bättre än det. Plus, om du ställer in automatiska betalningar från ditt kontokonto, exponerar du dig själv för att avvisa checkavgifter på $ 15- $ 25 utöver vad som helst dina bankavgifter. Och för de flesta människor fortsätter kostnaden för lånet att montera. Enligt en undersökning av Pew:

• 65% av de som tar ut ett lönedagslån hamnar på kassakontot
• Mer än en av fyra låntagare säger att ett uttag från en payday långivare orsakade kassakrediteringen
• Över tre fjärdedelar av lönedagslån är förnyelser - vilket innebär att låntagaren inte hade tillräckligt med pengar för att betala det första lånet i tid, så han var tvungen att ta ut en annan för att göra betalningen.

Så högt som de här APR: erna kanske verkar kommer du förmodligen att betala mycket mer om du tar ut ett lönelån med Moneytree.

Det andra problemet med lönedagslån

De höga avgifterna och den korta karaktären av snabba pengar får dig att fastna i en ogynnsam cykel: du måste låna mer för att betala ditt lån. Men det finns en annan fälla med payday lån. Du tar ut ett akutlån eftersom du behöver pengar snabbt och inte har bra kredit. Men problemet är, även om lönedagslån är bra, ett lån, hjälper de nästan aldrig till att bygga din kreditpoäng. Moneytree rapporterar inte till kreditbyråer, så du kan inte bygga upp kredithistoriken du behöver för att få ett överkomligt lån. För att flytta förbi lönedagslån måste du bygga upp din kredit.

Alternativ till Moneytree

Det finns billigare sätt att få akuta pengar, även om du har dålig kredit - och de finansieringsalternativ vi pratar om här kommer faktiskt att bygga din kredit, vilket hjälper dig att komma till en tid då högränta lån är onödiga.

Kreditförening små dollar lån.Många kreditföreningar gör lån på $ 200- $ 1.000 med en APR på 28% eller mindre och en ansökningsavgift på $ 0- $ 20 - det är ganska bättre än Moneytree. Lånetiden är 1-6 månader, så du befinner dig inte i en ond cykel med att behöva låna för att återbetala ditt ursprungliga lån. Dessutom rapporterar kreditförbunden dina betalningar till kreditbyråer, så du bygger upp ditt FICO-poäng.

Kontantförskott på ett kreditkort.Medan kontanta förskott kan vara ganska dyra - du börjar ränta på dagen då du tar ut förskottet, och du får nog betala en 3-5% kontantavgift - det här alternativet kan ge dig snabba pengar till en lägre skattesats än en lönedagslån. Du kan också leta efter ett kort med en APR-förskottsavgift eller ingen kontantavgift om du behöver ytterligare en infusion senare. Här är några alternativ:

• Spectrum Federal Visa Platinum har ingen kontantavgift och dess kontantförskott APR är 9,99% -17,99%. Vem som helst kan gå med i Spectrum Federal med en $ 5-donation till Financial Fitness Association.
• Det nordvästra federala FirstCard Visa Platinum är avsett för dem som behöver bygga upp sin kredithistoria och har ett kontantförskott på 9,99% och ingen kontantavgift. Du är dock skyldig att ta en 10-fråga online ekonomisk utbildning kurs, dock. Vem som helst kan gå med en donation på $ 10 till Financial Awareness Network.

Få din ekonomi i form!

Det här är dags att fråga dig svåra frågor. Varför behöver du ett nödlån i första hand? Behöver du det för vardagliga utgifter? De flesta gör det - och svårigheten är att lönedagslånet inte är en engångshändelse. Du hamnar löpande upplåning och ständigt räkna upp intresse. Det är viktigt att du tar en lång titt på din budget och ser vad du kan göra för att undvika att gå tillbaka till en payday långivare två veckor från nu. En finansiell rådgivare kan hjälpa dig att göra detta.

• National Foundation for Credit Counseling listar byråer som tillhandahåller gratis och billig ekonomisk hjälp.
• På Investmentmatomes Ask a Advisor-webbplats kan du få råd från certifierade finansiella rådgivare som svarar på dina frågor gratis.
• Du kan kontakta en lokal finansiell bemyndigande byrå för rådgivning i ditt område.
• Om du eller en familjemedlem är i militären (aktiv tjänst, Guard eller Reserve) kan du få upp till 12 gratis ekonomiska rådgivningstider per utgåva per år med Military OneSource.

Oavsett hur mycket du behöver pengarna eller hur låg din kredit värdering är, kan du definitivt göra bättre än 400% april.