Vad är kreditförsäkring?

Kreditförsäkring täcker ditt lån eller kreditkortsbetalningar om du inte kan betala på grund av en ekonomisk chock som arbetslöshet, funktionshinder eller dödsfall.

Även om det låter som livförsäkring eller funktionsförsäkring, är det en viktig skillnad: Kreditförsäkringen betalar dig inte någonting; i stället säkerställer det bara att långivaren fortsätter att ta emot betalningar. Genom att göra det kan det skydda din kredit.

Du kan inte tvingas köpa en långivares kreditförsäkring.

Långivare kan erbjuda dig möjlighet att köpa kreditförsäkring när du ansöker om ett auto lån eller auto equity lån, ett osäkert avdragslån eller ett subprime kreditkort. Banker och kreditföreningar kan också erbjuda detta alternativ med sina lån. Kreditförsäkring kallas också "betalningsskyddsförsäkring" eller "kreditskydd". Ett "frivilligt skuldavbrottstillägg" fungerar på samma sätt. Alla dessa produkter garanterar att långivaren får betalningar om du inte kan göra dem.

Investmentmatome rekommenderar inte att du tar kreditförsäkring om du redan har en traditionell livs- eller sjukförsäkring som täcker dina skyldigheter när något går fel. Forskning av konsumentgrupperna, såsom Center for Economic Justice och Consumer Law Center, har visat att kreditförsäkringspremierna är vanligtvis dyrare än traditionell försäkring och utbetalningar är mindre när fordringar lämnas in.

Typer av kreditförsäkring

Det finns fem huvudtyper av kreditförsäkring:

• Kredit livslängd: Gör de återstående lånen betalningar till långivaren i händelse av din död.
• Kredit ofrivillig arbetslöshet: Ger ett begränsat antal månatliga betalningar till långivaren om du förlorar ditt jobb utan eget eget fel.
• Kreditinvaliditet (även känd som kreditolycka och sjukförsäkring): Gör ett begränsat antal månatliga betalningar till långivaren om du blir invalid.
• Kredit personlig egendom: Vanligtvis erbjuds smycken eller möbelaffärer, betalar denna typ av försäkring utlåningen om objektet du köpte är stulen eller förstört.
• Kreditfamiljersättning eller frånvaroförsäkring: Gör ett begränsat antal månatliga betalningar till långivaren om du måste ta avgång från ditt jobb för att ta hand om en familjemedlem.

En långivare kan buntas olika typer av kreditförsäkring till ett enda erbjudande.

Hur mycket kostar kreditförsäkring?

Kostnaden för kreditförsäkring baseras på vilken typ av lån, vilken typ av försäkring du väljer, lånebeloppet, löptiden för lånet och det land du bor i. Du kvalificerar dig för det när du är godkänt för ett lån. Priset påverkas i stor utsträckning av kommissionen att försäkringsgivare betalar långivare, vilket gör kreditförsäkringspremierna vanligtvis dyrare än vanliga försäkringspremier.

Till exempel uppskattar staten i Wisconsin att en låntagare som tar kreditförsäkring på ett lån på $ 15 000, skulle betala $ 301 per år. US Government Accountability Office hittade premier för kreditförsäkringar på kreditkort saldon varierade från 85 cent till $ 1,35 per månad per $ 100 av utestående saldo. På en $ 5 000-saldo kan den försäkringen kosta $ 44 till $ 67 per månad.

I jämförelse skulle traditionell livsförsäkring täcka värd 250 000 dollar kosta mellan $ 141 och $ 491 per år, beroende på personens ålder.

Om du väljer att köpa kreditförsäkring kommer ditt månatliga lån betalning att gå upp, eftersom du betalar ränta på både ditt lånebelopp och den extra försäkringspremien. För revolverande lån som kreditkort läggs premien till månadsräkningen och varierar beroende på din balans.

Är kreditförsäkring rätt för mig?

Vi rekommenderar inte kreditförsäkring om du redan har livs- eller funktionsförsäkring. Traditionell täckning är billigare och betalar din familj om något händer, istället för långivaren.

Om du är osäker på att du kommer att kunna betala tillbaka lånet, använd de pengar du skulle ha betalat för kreditförsäkring för att bygga en akutfond istället. Även lite sparade pengar kan göra det möjligt för dig att göra betalningar under ett anställningsavstånd eller om du möter en oväntad brist.

Ingen av dessa alternativ kan vara praktiska. I det fallet är det några saker att komma ihåg om att ta kreditförsäkring:

Det är valfritt. Enligt lag kan långivare inte tvinga dig att köpa kreditförsäkring för att få ett lån. De kan kräva att din bil eller annan tillgång som används som säkerhet är försäkrad, men du är inte skyldig att försäkra dig genom långivaren.

Det ingår inte i kostnaden för ditt lån. Långivare kommer att redovisa kostnaden för försäkring separat från årlig procentsats. (Medlemmarna av militären kommer att se kostnaden som ingår i lånet APR.) Försäkringspremier kan dramatiskt öka APR.

Det kan göra ditt lån oöverkomligt. Långivare marknadsför ofta kreditförsäkring till konsumenter som har låga kreditpoäng. Någon med en dålig kreditpoäng - under 630 - är redan sannolikt att driva gränserna för överkomliga priser. Skrupelfria långivare kan aggressivt sälja dig produkter som kreditförsäkring för att öka kostnaden för lånet.

Nästa steg

Federal Trade Commission föreslår att du ställer dessa frågor innan du väljer att köpa kreditförsäkring:

• Hur mycket är premien?
• Kommer premiumen att finansieras som en del av lånet?
• Kan du betala månad istället för att finansiera hela premien som en del av ditt lån?
• Hur mycket lägre skulle ditt månatliga lån betala utan kreditförsäkringen?
• Kommer försäkringen att täcka hela lånets längd och hela lånebeloppet?
• Vad exakt är täckt? Vad exakt omfattas inte?
• Finns det en väntetid innan täckningen blir effektiv?
• Kan du säga upp försäkringen? Kan du få återbetalning?

Amrita Jayakumar är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ajbombay.

Mer från Investmentmatome Personliga lån förklaras i (exakt) 250 ord Hur man hittar och ansöker om ett personligt lån Få ett offert om livförsäkring