Utan tillräckliga kassaflöden spelar du pengar - inte investerar

Av Gavin DiStasi

Läs mer om Gavin på Investmentmatome's Ask a Advisor

Att betala räntebärande skulder, såsom kreditkortsskuld, och att bygga upp kassareserver i nödsituationer är i allmänhet de första stegen för att få ditt finansiella hus i ordning. Finansiella rådgivare skiljer sig åt hur mycket pengar du ska ha till hands, men nästan alla säger att det är viktigt att ha en akutfond innan du investerar.

Men räntorna har svängt nära noll under de senaste sju åren, vilket betyder svaga avkastningar för sparkonto. Samtidigt har aktiemarknaden utvecklats bra, vilket gör att många investerare undrar om det inte är bättre att investera sina kassareserver.

Gör historiskt låga avkastningar för kontanter innehav förändringar i logiken som investerare behöver hålla lite pengar?

Fallet för kontanter

Inte så snabbt. Argumentet att skapa en räddningsfond före investeringen är välgrundad. En finansiell plan använder en investerares nuvarande ställning och antaganden om framtiden för att förutsäga hur man bäst tillgodoser hans eller hennes långsiktiga mål. Men livet är oförutsägbart.

De flesta av oss står i slutändan inför en stor kostnad som vi inte såg eller kommit in i vår budget, till exempel en medicinsk faktura, ett nytt tak, en ny bil eller arbetsförlust. Dessa kostnader kan helt spåra dina planer om du inte har tillräckliga besparingar.

Om du till exempel inte har sparat tillräckligt för att täcka en stor medicinsk faktura, kan du tvingas göra ett uttag från din 401 (k). Eller du kan behöva ta på kreditkortskuld och spendera pengar på räntebetalningar som du kan ha sparat för andra ändamål.

Marknads timing

Aktie- och obligationsmarknaderna är också oförutsägbara, särskilt på kort sikt, vilket gör att de investerar i dem ett dåligt alternativ till att hålla pengar på sidan.

När du investerar din akutfond försöker du väsentligt marknaden, men du har ingen kontroll över tidpunkten. Du kan inte veta i vilken riktning marknaden ska röra sig och om eller när du kanske behöver likvida dina investeringar för att få tillgång till dina akutmedel.

Även i år som ger positiv avkastning upplever marknaderna regelbundet korrigeringar. Om du plöjer dina pengar på marknaden men råkar behöva det under en korrigering låser du in de förlusterna. Därför borde de flesta investera på lång sikt.

En av våra kunder beslutade nyligen att investera sina kassareserver trots våra protester. När hon slutförde sina skatter i mitten av januari insåg hon att det skulle vara en stor del. Självklart upplevde S & P 500 i januari den värsta starten på ett år i historien. Vår kund kunde inte mäta risken att saker kan bli värre och likvida investeringar för att betala sina skatter och fylla i sina kassareserver.

Marknaden återhämtade sig senare, men hon hade redan låst i ganska stora förluster på grund av tidpunkten. Detta kunde ha undvikits om hon hade hållit sina reserver på sidelinjen hela tiden.

Hur mycket kostar det?

Hur mycket ska du hålla i en akutfond? Det beror på din större ekonomiska bild, som andra former av skydd - nämligen försäkring - du har på plats. Om du inte har någon sjukförsäkring, ingen invaliditetsförsäkring eller låga hem-, auto- eller ansvarsförsäkringar, riskerar du att behöva täcka en betydande, oväntad kostnad, så du borde ha mer pengar. Men om du är täckt kommer dina policyer att sparka in och du behöver inte rita lika mycket på dina egna reserver i en nödsituation.

Det beror också på hur nära du är pensionering och övergången från att spara till att spendera din pensionskonto. Pensionärer, särskilt de senaste pensionärer, behöver ha en högre andel kontanter och konservativa investeringar för att hantera sekvensrisk. Det här är risken för att du får låg eller negativ avkastning tidigt i pensionen, decimerar ditt nästägg och lämnar dig utan tillräckligt med tid för att återhämta sig.

Varje persons behov är annorlunda, men vi rekommenderar i allmänhet människor som fortfarande arbetar, spara ungefär sex månaders kostnader, exklusive skatter och besparingar. Detta är vanligtvis nog för att täcka en oväntad arbetsförlust, ofta det största hotet mot ekonomisk säkerhet. Vi rekommenderar att de som är på väg att gå in eller gå i pension har närmare tre års värde av sparade kostnader. Tre år är ungefär den tid det tar att arbeta genom den genomsnittliga lågkonjunkturen och återhämtningen.

Kassa är kung

Lax pengepolitik i kölvattnet av 2008-2009-konjunkturen har orsakat en långvarig låg räntesats, frustrerande många sparare och investerare. Det kan eller kanske inte har hjälpt till att avvärja en ekonomisk depression i 1920-talet, men det har säkert sänkt dem som letar efter lågriskutbyte.

Kassa erbjuder en eländig avkastning, men det är omöjligt att överdriva vikten av att ha tillräckligt med reserv. Utan tillräckliga pengar innehar du spel, inte investerar. Om du är seriös om att upprätthålla disciplin och ge dig själv den bästa chansen att uppnå dina långsiktiga finansiella planer, är det lika sant nu som det någonsin varit: Kassa är kung.

Gavin DiStasi är en finansiell planerare och medgrundare av Topel & DiStasi Wealth Management.

Denna artikel visas också på Nasdaq.